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金融市场基础知识2021年真题(1)
一、单项选择题
1. 参与人在机构私募产品报价与服务系统发行私募产品,应当开通的业务权限类型是______。
A.创设类
B.推荐类
C.投资类
D.代理交易类
A
B
C
D
A
[解析] A项,开通创设类业务权限的机构,可以在报价系统发行、创设私募产品或将自己在其他市场发行、创设的私募产品在报价系统注册转让。
2. 下列各种风险管理办法中,______能够在风险事件发生之前,完全消除某一特定风险可能造成的损失。
A.风险预防
B.风险转移
C.风险规避
D.风险分散
A
B
C
D
C
[解析] 风险规避策略,是指金融机构通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场的风险暴露。风险规避策略的应用对象往往是金融机构不擅长承担和管理的非目标风险、超过金融机构资本金承受范围的过度风险和不具有适当风险溢价的不当风险。
3. 金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具,其分类的标准为______。
A.基础工具种类
B.自身交易方式
C.产品形态
D.交易场所
A
B
C
D
C
[解析] 金融衍生工具可以按照不同的分类标准而有不同的分类:①金融衍生工具按照产品形态分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具;②按照自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具;③按照基础工具种类,可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具;④按照交易场所可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。
4. ______年以上的债券为长期债券。
A.7
B.8
C.9
D.10
A
B
C
D
D
[解析] 按照到期期限分类,偿还期限在1年以下的债券为短期债券,1年以上、10年以下(包括10年)的债券为中期债券,10年以上的债券为长期债券。
5. 多元化投资于相关系数低的证券组合,可以有效______。
A.降低系统性风险
B.降低非系统性风险
C.增加系统性风险
D.增加非系统性风险
A
B
C
D
B
[解析] 在证券投资中,多样化投资的风险分散策略成为投资者(尤其是机构投资者)消除非系统性风险的基本策略,而且由于这种可通过多样化消除的非系统性风险在理性的资产市场定价中没有相应的风险回报,证券投资者必须采用这种风险分散的策略加以消除,否则将承担无谓的风险。
6. 证券金融公司可以发行公司债券,也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。如果证券金融公司借入次级债,应当事先向______报告。
A.中国证监会派出机构
B.中国证监会
C.中国证券业协会
D.司法部
A
B
C
D
B
[解析] 证券金融公司开展转融通业务,可以使用自有资金和证券,通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券,通过证券金融公司的业务平台融入的资金或者依法筹集的其他资金和证券。证券金融公司可以发行公司债券,也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债,应当事先向中国证监会报告。
7. 下列关于简单算术股价平均数的说法中,错误的是______。
A.优点是计算简便
B.在计算时考虑了权数
C.发生样本股送配股、拆股和更换时,会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性
D.以样本股每日收盘价之和除以样本数
A
B
C
D
B
[解析] ACD三项,简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。优点是计算简便,但也存在缺点:发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。B项,简单算术股价平均数在计算时没有考虑权数,即忽略了发行量或成交量不同的股票对股票市场有不同影响这一重要因素。
8. 关于中国的中小企业板,以下说法错误的是______。
A.为中小企业提供直接融资平台
B.在深圳证券交易所设立
C.是分步推进创业板市场的重要步骤
D.企业上市的基本条件明显低于主板市场
A
B
C
D
D
[解析] D项,中小企业板块暂不降低发行上市标准,而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块,这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险。
9. 目前,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行______。
A.由证券交易所制定的制度
B.最低下限向上浮动制度
C.最高上限和零之间浮动制度
D.最高上限向下浮动制度
A
B
C
D
D
[解析] 根据中国证监会、国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)、国家税务总局联合发出的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》,从2002年5月1日开始,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。
10. 关于科创板申报要求,下列说法中不正确的是______。
A.无论通过市价还是限价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量均应当不小于200股
B.卖出科创板股票时,余额不足200股的部分,应当分次申报卖出
C.通过市价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应不超过5万股
D.通过限价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应不超过10万股
A
B
C
D
B
[解析] 通过限价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股;通过市价申报买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。卖出时,余额不足200股的部分,应当一次性申报卖出。
11. 下列属于直接融资方式的是______。
A.银行贷款
B.抵押贷款
C.发行债券
D.银团贷款
A
B
C
D
C
[解析] 直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议,或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券,将货币资金提供给需求单位使用。常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。
12. 货币政策是______利用其掌握的利率、汇率、借贷、货币发行、外汇管理及金融法规等工具,采用的各种控制和调节货币供给量或信贷规模的方针、政策和措施的总称。
A.商业银行
B.财政部
C.中央政府
D.中央银行
A
B
C
D
D
[解析] 货币政策是政府重要的宏观经济政策,中央银行通常采用存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务等工具调控货币供应量,从而实现稳定物价、充分就业、经济增长等目标。中央银行采取宽松性货币政策,增加货币供给,股市资金增加,对股票的需求增加,立即促使股价上升;反之,中央银行采取紧缩性货币政策,减少货币供应,股市资金减少,对股票的需求减少,股价下跌。
13. 表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是______。
A.Delta值
B.Gamma值
C.Rho值
D.Theta值
A
B
C
D
D
[解析] Delta值反映期权标的证券价格变化对期权价格影响程度。Gamma值反映期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值反映到期时间变化对期权价值的影响程度。
14. 当基金投资标的为______时,对其资产进行估值较为容易。
A.问题证券
B.非交易证券
C.交易不活跃的证券
D.交易活跃的证券
A
B
C
D
D
[解析] 当基金投资标的为交易活跃的证券时,对其资产进行估值较为容易。在这种情况下,市场交易价格是可获得并被接受的,也是公允的,因此,也是可信的,直接采用市场交易价格就可以对标的资产估值。
15. 当前我国商业银行的主要业务不包括______。
A.表外业务
B.资产业务
C.负债业务
D.证券经纪业务
A
B
C
D
D
[解析] D项属于证券公司的业务,ABC三项属于商业银行的主要业务。
16. 当股票市场投机过度或出现严重违法行为时,______会采取一定的措施以平抑股价波动。
A.中国人民银行
B.财政部
C.证券监督管理机构
D.证券业协会
A
B
C
D
C
[解析] 影响股价变化的其他因素有:①政治及其他不可抗力的影响;②心理因素;③政策及制度因素;④人为操纵因素。当股票市场投机过度或出现严重违法行为时,证券监督管理机构也会采取一定的措施以平抑股价波动。
17. 政府发行证券的品种一般仅限于______。
A.股票
B.优先股
C.债券
D.优先股和债券
A
B
C
D
C
[解析] 随着国家干预经济理论的兴起,政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一,但政府发行的证券品种一般仅限于债券。
18. 下列关于股票合并的说法,错误的是______。
A.股票合并又称并股
B.股票合并是将若干股票合并为1股
C.股票合并常常见于低价股
D.股票合并会影响每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重
A
B
C
D
D
[解析] 从理论上说,不论是分割还是合并,将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量,但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。理论上,股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整,但股东所持股票的市值不发生变化。
19. 分离交易的可转换公司债券是______和公司债券的组合产品。
A.认股权证
B.分离权证
C.认债权证
D.转换权证
A
B
C
D
A
[解析] 分离交易的可转换公司债券是认股权证和公司债券的组合产品,该种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交易,即发行时是组合在一起的,上市后自动拆分成公司债券和认股权证。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。
20. 我国开放式基金的存续期为______。
A.5年
B.15年~50年
C.15年
D.一般无固定期限
A
B
C
D
D
[解析] 我国开放式基金没有固定期限,投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。封闭式基金有固定的存续期,通常在5年以上,一般为10年或15年,经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
21. A公司将自己拥有的85%的基金资产投资于股票,剩余的15%用于投资国债,由此可以判断该证券投资基金属于______。
A.偏股基金
B.股票基金
C.混合型基金
D.债券基金
A
B
C
D
B
[解析] 股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。在我国,根据中国证监会对基金类别的分类标准,80%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金。
22. 总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险,计算方法不包括______。
A.累计总敞口头寸法
B.净总敞口头寸法
C.短边法
D.VaR分析法
A
B
C
D
D
[解析] 总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险,一般有三种计算方法:①累计总敞口头寸法。②净总敞口头寸法。③短边法。
23. 私募证券投资基金运行期间,管理规模5000万元以下的信息披露义务人应当在______以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A.每季度结束之日起5个工作日
B.每月结束之日起5个工作日
C.每季度结束之日起10个工作日
D.每个完整年度结束之日起一个月
A
B
C
D
C
[解析] 私募基金运行期间,信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的,应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。
24. 与其他风险策略相比,风险控制策略最突出的特征是______。
A.通过将风险转嫁给外部来降低风险
B.从外部获得补偿来降低风险
C.控制措施的目的是降低风险本身
D.设立非常有限的风险忍耐度
A
B
C
D
C
[解析] 与其他风险管理策略相比,风险控制策略最突出的特征是:控制措施的目的是降低风险本身,即降低损失发生的可能性或者严重程度,而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此,实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。
25. 下列各项不是我国现有股份期货合约中的标的指数的是______。
A.上证50指数
B.沪深300指数
C.中证100指数
D.中证500指数
A
B
C
D
C
[解析] 我国现有股份期货合约中的标的指数包括:①沪深300股指期货合约的合约标的为沪深300指数;②中证500股指期货合约的合约标的为中证500指数;③上证50股指期货合约的合约标的为上证50指数。
26. 下列关于基金的说法中,错误的是______。
A.非上市交易的开放式基金采取申购和赎回方式进行买卖
B.开放式基金的申购价格和赎回价格是在基金净值的基础上通过市场竞价确定的
C.基金分为封闭式基金和开放式基金
D.上市基金的竞价原则和买卖程序与股票、债券一致
A
B
C
D
D
[解析] 对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言,在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则,投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算,而股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖。
27. 下列说法中,错误的是______。
A.信用评级机构应建立清晰合理的治理结构,完善评级技术和基础数据体系,建立健全并切实执行管理制度,为信用评级质量提供保障
B.受评企业、信用评级委托方、信用评级结果使用方及其他相关主体应共同维护信用评级的独立、客观和公正
C.为充分发挥信用评级风险揭示的作用,交易商协会强制推行双评级制度,应由在市场化评价中排名靠前的或不同收费模式的信用评级机构对同一受评对象同时进行评级
D.信用评级机构应建立并不断完善信用评级体系,加强评级技术的研究开发,通过定期培训等多种方式加强从业人员职业道德修养,提高执业能力
A
B
C
D
C
[解析] C项,为充分发挥信用评级风险揭示的作用,交易商协会鼓励推行双评级制度,提倡由在市场化评价中排名靠前的或不同收费模式的信用评级机构对同一受评对象同时进行评级。
28. 证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统,向客户提供用于下达证券交易指令,获取成交结果的服务方式是______。
A.自助终端委托
B.人工电话委托
C.传真委托
D.网上委托
A
B
C
D
D
[解析] 网上委托是指证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统,向客户提供用于下达证券交易指令,获取成交结果的服务方式。网上委托的上网终端包括电子计算机、手机等设备。
29. 在证券结算中,______是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算,并对轧抵之后的证券和资金余额进行交付。
A.差额结算
B.净额结算
C.实时结算
D.金额结算
A
B
C
D
B
[解析] 证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。其中,净额结算是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算,并对轧抵之后的证券和资金的净额进行交付。
30. 股票实质上代表了股东对股份公司的______。
A.物权
B.所有权
C.债权
D.使用权
A
B
C
D
B
[解析] 股票是一种所有权凭证,实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权,股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利,同时也承担相应的责任与风险。
31. 经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准,保险公司可以设立______从事证券投资活动。
A.证券公司
B.保险资产管理公司
C.基金公司
D.投资公司
A
B
C
D
B
[解析] 《中华人民共和国保险法》规定,债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属保险公司资金运用范围,经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准,保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资活动,还可运用受托管理的企业年金进行投资。
32. 资产证券化交易涉及的当事人较多且交易复杂。关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用,说法错误的是______。
A.可以证券化的资产都属于优质资产,发行前不需要经过评级机构的信用评级
B.特殊目的机构是介于发起人和投资者之间的中介机构,是资产支持证券的真正发行人
C.资产证券化的发起人是资产证券化的起点
D.受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利,代表投资者行使职能
A
B
C
D
A
[解析] A项,如果发行的证券化产品属于债券,发行前必须经过评级机构进行信用评级。相当部分的资产证券化操作会同时选用两家评级机构来对证券进行评级,以增强投资者的信心。
33. 创业板在改革思路上,应坚持______。
A.两条主线、一个统筹
B.三条主线、一个统筹
C.一条主线、三个统筹
D.一条主线、两个统筹
A
B
C
D
C
[解析] 创业板在改革思路上,把握好“一条主线”“三个统筹”。一条主线即实施以信息披露为核心的股票发行注册制。“三个统筹”即:①统筹推进创业板改革与多层次资本市场体系建设;②统筹推进试点注册制与其他基础制度建设;③统筹推进增量改革与存量改革。
34. 下列关于证券交易所证券监管职责的说法中,错误的是______。
A.对其组织交易的证券的信息披露义务人的信息披露行为进行监督
B.对会员之间发生的证券业务纠纷进行调解
C.组织证券交易
D.对证券交易实行监控
A
B
C
D
B
[解析] B项,新修订的《证券法》从诚信建设、社会责任、投资者保护、行业规范的制定、创新发展等方面对中国证券业协会的职责范围进行了扩充,同时增加了协会自律管理范围,将法定自律管理对象由会员扩展到从业人员。根据《证券法》,对会员之间发生的证券业务纠纷进行调解是中国证券业协会的职责之一。
35. 若两种资产的收益率的相关系数为1,则将等量资金分散投资于两种资产与投资于一种资产相比,其总风险______。
A.降低
B.不确定
C.不变
D.增加
A
B
C
D
C
[解析] 根据马科维茨组合投资理论,投资组合的多样化可以分散非系统性风险,当投资组合中的资产种类数目趋近于无穷大,组合的非系统性风险将趋于零。因此,有效的投资组合就是选择彼此之间相关系数小于1的资产组合,在不影响收益率的情况下尽可能地降低风险。相关系数等于1即未分散风险。
36. 附权证的可分离公司债券与一般的可转换债券之间的区别不包括______。
A.交易场所不同
B.权利载体不同
C.权利内容不同
D.行权方式不同
A
B
C
D
A
[解析] 附权证的分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在以下区别:①权利载体不同。可转换债券的权利载体是债券本身,而附权证债券的权利载体是权证。②行权方式不同。可转换债券持有人在行使权利时,将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票,债券将不复存在;而附权证债券发行后,权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票,对债券不产生直接影响。③权利内容不同。可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限,债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限,只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。
37. 关于股票型基金,下列说法中错误的是______。
A.比较适合长期投资者
B.风险较高,但预测收益率也较高
C.平衡型股票基金不可以投资于收益稳定、价值被低估和安全性较高的股票
D.投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值
A
B
C
D
C
[解析] 股票基金的风险较高,但预期也较高,其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值,比较适合长期投资。按所持股票性质分类,我国股票基金可分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡型股票基金等。价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票;成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票;同时投资于价值型股票和成长型股票的基金都是平衡型基金。
38. 机构投资者通常具有集中性、专业性的特点,比较注重______和长期投资。
A.集中投资
B.理性投资
C.量化投资
D.感性投资
A
B
C
D
B
[解析] 机构投资者通常具有集中性、专业性的特点,比较注重理性投资和长期投资。一般来说,机构投资者的投资行为相对理性化,投资成功率及收益水平较个人投资者通常会更高。
39. 基金管理人应当自收到核准文件之日起______个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算,募集期限不得超过______个月。
A.3;6
B.6;3
C.4;6
D.6;4
A
B
C
D
B
[解析] 基金经注册后,方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算,募集期限不得超过3个月。
40. 西方某些国家中央银行发行股票,其股东并不享有决定中央银行政策的权利,只能按期收取固定的红利,其股票类似于______。
A.短期债券
B.中央银行票据
C.长期债券
D.优先股
A
B
C
D
D
[解析] 优先股是指依照公司法,在一般规定的普通种类股份之外,另行规定的其他种类股份,其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,但参与公司决策管理等权利受到限制。优先股通常具有固定的股息。
41. 根据相关规定,短期融资券的注册会议原则上每周召开1次,由______名注册委员会委员参加。
A.7
B.9
C.5
D.3
A
B
C
D
C
[解析] 短期融资券的注册会议原则上每周召开1次,由5名注册委员会委员参加,参会委员从注册委员会全体委员中抽取。
42. 下列关于基金当事人的说法,正确的是______。
A.基金托管人只是起到保证基金资产安全的服务机构,非当事人
B.基金当事人包括基金份额持有人,基金管理人,托管人和基金监管机构
C.基金管理人在基金运作中起核心作用,是基金资产的所有者
D.基金份额持有人是基金一切活动的中心,可以分享基金财产收益
A
B
C
D
D
[解析] AB两项,我国证券投资基金依据基金合同设立,基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人,简称基金当事人。CD两项,基金管理人是基金的募集者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人,基金份额持有人是基金一切活动的中心,基金份额持有人的权利包括分享基金财产收益。
43. 沪股通股票不包括的股票为______。
A.上证180指数成分股
B.B股
C.A+H股上市公司的上交所上市A股
D.上证380指数成分股
A
B
C
D
B
[解析] 沪股通,是指投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成分股,以及上交所上市的A+H股公司股票。
44. 证券公司与客户之间的______,委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。
A.证券交易
B.资金划付
C.资金清算交收
D.证券清算交收
A
B
C
D
D
[解析] 对于证券公司与客户之间的证券清算交收,是委托中国证券登记结算有限责任公司根据成交记录按照业务规则代为办理。证券交收结果等数据由中国结算公司每日传送至证券公司,供其对账和向客户提供余额查询等服务。证券公司根据中国结算公司数据,记录客户清算交收结果。
45. 上市交易的证券,有证券交易所规定的终止上市情形的,由______按照业务规则终止其上市交易。
A.证监会
B.证监会派出机构
C.证券业协会
D.证券交易所
A
B
C
D
D
[解析] 《中华人民共和国证券法》规定,上市交易的证券,有证券交易所规定的终止上市情形的,由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。
46. 主板上市公司非公开发行股票,其发行价格应不低于定价基准日前______个交易日公司股票均价的______。
A.20;80%
B.10;90%
C.20;90%
D.10;80%
A
B
C
D
A
[解析] 《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司非公开发行股票,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。
47. 通常情况下,中央政府债券通常被视为______。
A.低风险证券
B.无风险证券
C.政策性金融债
D.高收益债券
A
B
C
D
B
[解析] 中央政府拥有税收、货币发行特权,通常情况下,中央政府债券不存在违约风险,因此,这一类证券被视为无风险证券,相对应的证券收益率被称为无风险利率,是金融市场上最重要的价格指标。
48. 证券市场生存的条件是证券的______。
A.收益性
B.稳定性
C.流动性
D.有效性
A
B
C
D
C
[解析] 证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性,或者说不能提供充分的流动性,证券市场的功能就要受到影响。
49. 关于金融自由化的作用,下列说法错误的是______。
A.金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈,使得投资者迫切需要可以回避市场风险的工具
B.金融自由化促进了金融竞争
C.迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主
D.由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透,直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地
A
B
C
D
C
[解析] C项,金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源,改变以存、贷款业务为主的传统经营方式,把金融衍生工具视作未来的新增长点。
50. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这体现的是金融衍生工具的______。
A.杠杆性
B.高风险性
C.联动性
D.跨期性
A
B
C
D
A
[解析] A项,杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。B项,不确定性或高风险性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。C项,联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。D项,跨期性是指金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
二、组合型选择题
1. 国内证券公司“走出去”的过程中存在的问题包括______。
Ⅰ.部分机构下设机构较多,层级较多,内部架构不清晰,管控不到位
Ⅱ.部分机构将业务拓展至非金融领域,有的还返程境内设立子公司从事与母公司相同的业务
Ⅲ.部分机构没有信息报送机制,对证券基金经营机构及其相关人员的法律责任不明确
Ⅳ.证券基金经营机构对境外机构管控不足,存在风险隐患
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 国内证券公司“走出去”的过程中存在以下问题:①部分机构下设机构较多,层级较多,内部架构不清晰,管控不到位;②部分机构将业务拓展至非金融业务领域,有的还回程境内设立子公司从事与母公司同质或相似的业务;③证券基金经营机构对境外机构管控不足,存在风险隐患。
2. 下列关于新股网上网下申购的说法,正确的有______。
Ⅰ.首次公开发行股票采用询价方式的,公开发行股票后总股本在4亿股(含)以下的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%
Ⅱ.首次公开发行股票采用询价方式的,发行后总股本超过4亿股的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
Ⅲ.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的,发行人和主承销不得将网下发行部分向网上回拨,应当中止发行
Ⅳ.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的,不得回拨给网下投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] Ⅳ项,根据《证券发行与承销管理办法》第十条,网上投资者申购数量不足网上初始发行量的,可回拨给网下投资者。
3. 下列属于债券收益率特性的有______。
Ⅰ.当期收益率可以反映每单位投资的资本损益
Ⅱ.到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同贴现率
Ⅲ.即期利率也称“零利率”,是零息债券到期收益率的简称
Ⅳ.持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] Ⅰ项,在投资学中,当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比,反映每单位投资能够获得的债券年利息收益,但不反映每单位投资的资本损益。
4. 中国证券业协会行使的自我管理职能包括______。
Ⅰ.推动行业诚信建设,督促会员履行社会责任
Ⅱ.组织证券投资基金从业人员水平考试
Ⅲ.推动会员开展投资者教育和保护工作,维护投资者合法权益
Ⅳ.组织开展证券业国际交流与合作,代表中国证券业加入相关国际组织,推动相关资质互认
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
C
[解析] 根据《中国证券业协会章程》,中国证券业协会依据行业规范发展的需要,行使下列自律管理职能:①推动行业诚信建设,督促会员履行社会责任;②组织证券从业人员水平考试;③推动会员开展投资者教育和保护工作,维护投资者合法权益;④推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高,经政府有关部门批准,开展行业科学技术奖励,组织制订行业技术标准和指引;⑤组织开展证券业国际交流与合作,代表中国证券业加入相关国际组织,推动相关资质互认;⑥对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理;⑦其他涉及自律、服务、传导的职责。Ⅱ项,组织证券投资基金从业人员水平考试是中国证券投资基金业协会的职责之一。
5. 根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》,下列说法正确的有______。
Ⅰ.信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务
Ⅱ.委托评级业务分为发行人委托评级业务和监管委托评级业务等
Ⅲ.信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究,就其偿还能力及意愿做出的综合评价
Ⅳ.信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则,保证信用评级的公正性、一致性、完整性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] Ⅰ、Ⅱ项,根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第三条,信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务,其中委托评级业务分为发行人委托评级业务和投资人委托评级业务等。Ⅲ项,根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第二条,信用评级是指信用评级机构对影响受评对象信用风险的相关因素进行分析研究,就其偿债能力及意愿做出的综合评价。Ⅳ项,根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第四条,信用评级机构应当遵循独立、客观、公正的原则,保证信用评级的公正性、一致性、完整性。
6. 在订单匹配原则方面,我国采用______原则。
Ⅰ.价格优先
Ⅱ.时间优先
Ⅲ.客户优先
Ⅳ.数量优先
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[解析] 传统的交易所债券市场通常只采用竞价撮合的交易方式,即按照时间优先、价格优先的原则,由交易系统对投资者买卖指令进行匹配,最后达成交易。我国上海证券交易所和深圳证券交易所沿用了传统的竞价撮合交易方式。
7. 下列各项中,可以充当金融衍生工具基础的有______。
Ⅰ.通货膨胀率
Ⅱ.信用等级
Ⅲ.温室气体排放
Ⅳ.银行定期存款单
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 金融衍生工具又被称为金融衍生产品,是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。基础产品不仅包括现货金融产品,如债券、股票、银行定期存款单等;也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多,主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等;近些年来,某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
8. 基金的不同投资风格往往形成不同的风险和收益水平,因此对投资人而言,了解和考察其资产的投资风格非常重要,对基金投资风格的分析,其作用在于______。
Ⅰ.可以匹配投资者不同的风险偏好特征
Ⅱ.降低投资者的投资选择成本
Ⅲ.便于准确评价基金业绩
Ⅳ.明显提高投资者的投资收益
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 基金投资风格是指基金经理在资产组合管理过程中所采用的某一特定方式或投资目标,是严格按照承诺对资产进行配置以获取预期收益的投资战略或计划。分析基金投资风格的作用包括:①匹配投资者不同的风险偏好特征;②降低投资者的投资选择成本;③便于准确评价基金业绩等。
9. 基金管理人处理______的具体事务交由基金托管人办理。
Ⅰ.证券收付
Ⅱ.现金收付
Ⅲ.资产运作
Ⅳ.投资决策
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 基金管理人由投资专业人员组成,负责基金资产的经营;托管人由主管机关认可的金融机构担任,负责基金资产的保管,依据基金管理机构的指令处置基金资产并监督管理人的投资运作是否合法合规。对基金管理人而言,处理有关证券、现金收付的具体事务交由基金托管人办理,自己就可以专心从事资产的运用和投资决策。
10. 普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件,其中包括法律上的限制,一般原则是______。
Ⅰ.股份公司只能用留存收益支付红利
Ⅱ.红利的支付不能减少其注册资本
Ⅲ.公司在无力偿还债务时不能支付红利
Ⅳ.公司在无力偿还债务时依然可以支付红利
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。法律上的限制一般原则是:①股份公司只能用留存收益支付红利;②红利的支付不能减少其注册资本;③公司在无力偿债时不能支付红利。我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,在支付普通股票的红利之前,应按如下顺序分配:弥补亏损,提取法定公积金,提取任意公积金。
11. 对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面作出了明确、严格规定的主要法律法规有______。
Ⅰ.《中华人民共和国证券法》
Ⅱ.《中华人民共和国证券投资基金法》
Ⅲ.《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
Ⅳ.《证券业从业人员资格管理办法》
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 在我国,基金的信息披露具有强制性,《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及一系列配套法规对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面做出了明确、严格的规定。因此,与市场上其他理财产品相比,基金的一个突出特点就是透明度较高。
12. 下列有关金融期权的说法,正确的有______。
Ⅰ.期权的买方在支付期权费后,就获得了期权合约所赋予的权利
Ⅱ.期权的买方可以选择行使他所拥有的权利
Ⅲ.期权的卖方在收取期权费后,就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
Ⅳ.当期权的买方选择行使权利时,期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] Ⅳ项,期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
13. 从内容上看,中国证券市场对外开放包含______。
Ⅰ.在国际资本市场募集资金
Ⅱ.开放国内资本市场
Ⅲ.有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场
Ⅳ.对我国香港和澳门地区的开放
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 从内容上看,中国证券市场对外开放包含:①在国际资本市场筹集资金。从1984年以来,财政部、国家开发银行、中国进出口银行、中信公司、中国银行、中国建设银行等国内机构陆续在境外发行外币债券,发行覆盖了欧洲、美国、日本、中国香港、新加坡等市场;②开放国内资本市场;③有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场;④对我国香港特别行政区和澳门特别行政区开放。
14. 下列选项中,应当有保荐机构推荐的有______。
Ⅰ.申请首次公开发行股票并上市
Ⅱ.申请上市后公开发行的新股
Ⅲ.申请可转换公司债券上市
Ⅳ.申请公开发行法律法规规定实行保荐制度的其他证券
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
C
[解析] 根据《证券法》,发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券,依法采取承销方式的,或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的,应当聘请证券公司担任保荐人。保荐人应当遵守业务规则和行业规范,诚实守信,勤勉尽责,对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查,督导发行人规范运作。
15. 下列关于可转换债券要素的说法,正确的有______。
Ⅰ.可转换债券要素基本决定了转换条件、转换价值、市场价值等总体特征
Ⅱ.可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件的不可转换公司债券
Ⅲ.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数
Ⅳ.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] Ⅱ项,可转换债券的票面利率(或可转换优先股票的股息率)是指可转换债券作为一种债券的票面年利率(或优先股票股息率),由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定,一般低于相同条件的不可转换债券(或不可转换优先股票)。Ⅲ项,转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。
16. 按信托财产的形态,可将信托划分为______。
Ⅰ.资金信托
Ⅱ.动产信托
Ⅲ.不动产信托
Ⅳ.有价证券信托
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 按照不同的分类标准,信托有不同的分类。其中,以信托财产的性质为标准,信托业务分为金钱信托(也叫资金信托)、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。
17. 下列关于金融市场功能的说法,正确的有______。
Ⅰ.金融市场能够降低搜寻成本和信息成本
Ⅱ.金融资产具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能
Ⅲ.金融市场上的资产价格变化是资金供求关系变化的反映
Ⅳ.金融资产流动性直接影响实体经济的资金供求
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 金融市场有以下五大功能:①资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移,促进有形资本形成。②价格发现。金融市场上的资产价格变化既是资金供求关系变化的反映,也驱动着未来金融交易的不断产生。③提供流动性。金融市场为投资者提供一种出售金融资产的机制。④风险管理。金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。⑤降低搜寻成本和信息成本。Ⅳ项,金融资产流动性本身并不直接影响实体经济的资金供求,但是,会对潜在资金供给者的预期产生影响,也可能会给已经持有金融资产的投资者带来不便甚至损失。
18. 在资产证券化过程中,证券化资产包括______。
Ⅰ.企业贷款
Ⅱ.学生贷款
Ⅲ.资产支持商业票据(ABCP)
Ⅳ.担保债务凭证(CDO)
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 传统的证券化资产包括企业贷款、住房抵押贷款、信用卡贷款、企业的债权资产等。美国将基于房地产抵押贷款以外的证券化产品称为ABS。ABS大致分为两类:①狭义的ABS,主要是基于某一类同质资产,如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等,也有期限在一年以下的资产支持商业票据(ABCP);②担保债务凭证(CDO)。
19. 下列关于证券交易所的说法,正确的有______。
Ⅰ.会员大会是证券交易所的最高权力机构
Ⅱ.理事会是证券交易所的决策机构
Ⅲ.监事会是证券交易所的监督机构
Ⅳ.证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期为五年
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 证券交易所的组织形式分为公司制和会员制。我国上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式。Ⅰ项,会员制交易所的最高权力机构是会员大会;Ⅱ项,会员制证券交易所的决策机构是理事会。Ⅲ项,证券交易所的监督机构是监事会。Ⅳ项,证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。
20. 中央银行一般性货币政策工具主要包括______。
Ⅰ.存款准备金制度
Ⅱ.再贴现政策
Ⅲ.公开市场业务
Ⅳ.短期流动性调节工具
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具,其实施对象是整体经济和金融活动,主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。
21. 作为发起人的企业法人代表或具有法人资格的事业单位和社会群体在认购股份时,其出资可以有______等方式。
Ⅰ.货币
Ⅱ.实物作价
Ⅲ.商业信誉作价
Ⅳ.土地使用权作价
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[解析] 作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体在认购股份时,可以用货币出资,也可以用其他形式的资产,如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。但对其他形式资产必须进行评估作价,核实财产,不得高估或者低估作价。
22. 下列关于混合资本债券特征的说法中,正确的有______。
Ⅰ.是商业银行为补充附属资本发行的
Ⅱ.清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后
Ⅲ.期限在15年以上
Ⅳ.发行之日起10年内不可赎回
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 我国的混合资本债券,是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。商业银行发行混合资本债券应具备的条件与其发行金融债券完全相同。
23. 股票投资分析的基本分析法,其假设是______。
Ⅰ.股票的价值决定价格
Ⅱ.股票的价格决定价值
Ⅲ.股票的价格围绕价值波动
Ⅳ.股票的价值围绕价格波动
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 基本分析法的两个假设为:①股票的价值决定其价格;②股票的价格围绕价值波动。因此,价值成为测量价格合理与否的尺度。基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。
24. 一般情况下,在证券公司柜台市场,证券公司可以采取______等方式发行、销售与转让私募产品。
Ⅰ.协议
Ⅱ.做市
Ⅲ.拍卖竞价
Ⅳ.集中竞价
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 《证券公司柜台市场管理办法(试行)》规定,证券公司可以采取协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价等方式发行、销售与转让私募产品,不得采用集中竞价方式,法律法规有明确规定的除外。
25. 下列关于优先股和永续债两者区别的说法中,正确的有______。
Ⅰ.优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利,而永续债一般不具有这一特点
Ⅱ.从破产清算时剩余财产的清偿顺序来看,永续债的偿还顺序先于优先股
Ⅲ.从发行人角度,支付不计入权益的永续债利息和优先股股息都可在税前扣除
Ⅳ.从发行人角度,支付计入权益的永续债利息和优先股股息都不可在税前扣除
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 与永续债相比,优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利,而永续债一般不具有这一特点;从破产清算时剩余财产的清偿顺序来看,永续债券的偿还顺序先于优先股;从发行人角度,支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除,支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除,而优先股股息都不能在税前扣除。
26. 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》,发行人申请在上交所科创板上市,应当符合的条件包括______。
Ⅰ.发行后股本总额不低于人民币3000万元
Ⅱ.发行后股本总额不低于人民币2000万元
Ⅲ.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币3亿元的,首次公开发行股份的比例为5%以上
Ⅳ.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,首次公开发行股份的比例为10%以上
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》,发行人申请在上交所科创板上市,应当符合下列条件:发行后股本总额不低于人民币3000万元;首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,首次公开发行股份的比例为10%以上。
27. 我国的企业债券和公司债券在______方面有所不同。
Ⅰ.发行制度和监管机构
Ⅱ.担保要求
Ⅲ.发行主体
Ⅳ.发行定价方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别:①发行主体不同;②发行制度和监管机构不同;③募集资金用途不同;④发行期限不同;⑤发行定价方式不同;⑥担保要求不同;⑦发行市场不同。
28. 为了保障证券交易功能的发挥,以利于证券交易的正常运行,证券交易必须遵循______原则。
Ⅰ.公开
Ⅱ.公平
Ⅲ.公正
Ⅳ.诚实信用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 为了保障证券交易功能的发挥,以利于证券交易的正常运行,我国《证券法》规定证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。
29. 下列关于股票价值与价格的说法中,正确的有______。
Ⅰ.股票的账面价值又称为面值,即在股票票面上标明的金额
Ⅱ.股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格,从理论上说,股票价格应由其价值决定
Ⅲ.股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的
Ⅳ.股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] Ⅰ项,股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产,在没有优先股的条件下,每股账面价值等于公司净资产除已发行在外的普通股票的股数。在股票票面上标明的金额是股票面值,股票的票面价值又称面值。Ⅳ项,股票市场价格是指股票在证券市场上买卖的价格,即股票在二级市场上交易的价格。
30. 按照现行规定,我国的混合资本债券具有的基本特征有______。
Ⅰ.期限在15年以上,发行之日起10年内不得赎回。
Ⅱ.混合资本债券到期前,如果发行人核心资本充足率低于4%,发行人可以延期支付利息
Ⅲ.当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本
Ⅳ.混合资本债券到期时,如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务,或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务,发行人可以延期支付该债券的本金和利息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 混合资本债券可以公开发行,也可以定向发行。按照现行规定,我国的混合资本债券具有四个基本特征:①期限在15年以上,发行之日起10年内不得赎回。②混合资本债券到期前,如果发行人核心资本充足率低于4%,发行人可以延期支付利息。③当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。④混合资本债券到期时,如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务,或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务,发行人可以延期支付该债券的本金和利息。
31. 投资债券基金主要面临的风险包括______。
Ⅰ.利率风险
Ⅱ.操作风险
Ⅲ.提前赎回风险
Ⅳ.信用风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。在我国,根据中国证监会对基金类别的分类标准,80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金。债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。
32. 下列有关可转债的表述,正确的有______。
Ⅰ.非上市公司公开发行可转债不必报经核准
Ⅱ.可转债是在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券
Ⅲ.可转债在转换为股份前,其持有人不具有股东的权利和义务
Ⅳ.上市公司发行可转债必须报经核准
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 可转换公司债券,是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券,通常是转化为普通股票。上市公司也可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称分离交易的可转换公司债券)。发行可转换公司债券必须报经核准,未经核准,不得发行可转换公司债券。可转换公司债券在转换股份前,其持有人不具有股东的权利和义务。
33. 证券投资基金所支付的费用包括______。
Ⅰ.基金交易费
Ⅱ.基金运作费
Ⅲ.基金托管费
Ⅳ.基金销售服务费
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用;基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用;基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用;基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用,包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等;基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
34. 证券服务机构一般包括______。
Ⅰ.信息技术系统服务机构
Ⅱ.财务顾问机构
Ⅲ.资产评估机构
Ⅳ.资信评级机构
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 证券服务机构,是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构,包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。
35. 关于开放式基金和封闭式基金,下列说法正确的有______。
Ⅰ.开放式基金规模不固定;封闭式基金规模固定
Ⅱ.开放式基金存续期限不确定,理论上可以无期限存续;封闭式基金存续期限确定
Ⅲ.开放式基金按照每日基金单位资产净值计价;封闭式基金根据市场行情变化,相对于单位资产净值可能折价或溢价,多为折价
Ⅳ.开放式基金每周公布基金单位资产净值,每季度公布资产组合;封闭式基金每日公布基金单位资产净值,每季度公布资产组合,每6个月公布变更的招募说明书
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] Ⅳ项,开放式基金每日公布基金单位资产净值。每季度公布资产组合,每6个月公布变更的招募说明书;封闭式基金每周公布基金单位资产净值,每季度公布资产组合。
36. 与国内债券相比,国际债券具有______等特点。
Ⅰ.资金来源广
Ⅱ.发行规模大
Ⅲ.存在汇率风险
Ⅳ.存在信用风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
A
[解析] 国际债券是一种跨国发行的债券,涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比,具有一定的特殊性:①资金来源广、发行规模大;②存在汇率风险,是国际债券的重要风险;③有国家主权保障;④以自由兑换货币作为计量货币。
37. 下列说法中,错误的有______。
Ⅰ.有些证券化交易中,采用超额抵押等方法进行内部增级
Ⅱ.选择特定目的机构或受托人时,通常要求满足破产隔离条件
Ⅲ.资产证券化交易中,承销人接受发起人转让的资产,并以该资产为基础发行证券化产品
Ⅳ.信用评级机构负责提升证券化产品的信用等级
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] Ⅰ项,有些证券化交易中,并不需要外部增级机构,而是采用超额抵押等方法进行内部增级。Ⅱ项,选择特定目的机构或受托人时,通常要求满足所谓破产隔离条件,即发起人破产对其不产生影响。特定目的机构或特定目的受托人,是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构。Ⅲ项,特殊目的机构(SPV)是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体,其负债主要是发行的资产支持债券,资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构,是资产支持证券的真正发行人。Ⅳ项,信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级。
38. 记账式国债的承销程序包括______。
Ⅰ.招标发行
Ⅱ.远程投标
Ⅲ.债权托管
Ⅳ.分销
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 记账式债券是没有实物形态的票券,利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式国债的承销程序为:①招标发行;②远程投标;③债权托管;④分销。
39. 关于利率期货,下列描述正确的有______。
Ⅰ.利率期货基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具,主要是各类固定收益金融工具
Ⅱ.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的
Ⅲ.利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT)
Ⅳ.利率期货是金融期货中最先产生的品种
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别,其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具,主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。1975年10月,利率期货产生于美国芝加哥期货交易所。Ⅳ项,外汇期货是金融期货中最先产生的品种。
40. 按照国际货币基金组织《金融稳健指标编制指南》,全球金融体系的主要参与者包括______。
Ⅰ.金融公司
Ⅱ.非金融公司
Ⅲ.住户
Ⅳ.政府、公共部门
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》,全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
41. 套期保值的原则包括______。
Ⅰ.买卖方向相反
Ⅱ.商品种类相同
Ⅲ.月份相同或相近
Ⅳ.商品数量相等
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 套期保值原则有:①种类相同或相关原则。②数量相等或相当原则。③交易方向相反原则。④月份相同或相近原则。
42. 一般来讲,基金资产估值需要考虑的因素有______。
Ⅰ.基金管理人的管理能力
Ⅱ.交易价格的公允性
Ⅲ.估值方法的一致性
Ⅳ.估值方法的公开性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 基金资产估值需要考虑的因素有:①估值频率。基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值,通常相关法规会规定一个最小的估值频率。②交易价格的公允性。当基金投资标的为交易活跃的证券时,直接采用市场交易价格对标的资产估值。当基金投资交易不活跃的证券时,需要根据不同的情况采取不同的方法,谨慎估值。③估值方法的一致性及公开性。一致性是指基金在进行资产估值时均应采用同样的估值方法,遵守同样的估值规则。公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。
43. 证券交易所的职能有______。
Ⅰ.确定证券交易价格
Ⅱ.提供证券交易场所和设施
Ⅲ.对证券上市交易公司进行监管
Ⅳ.管理和公布市场信息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 证券交易所的职能包括:①提供证券交易的场所、设施和服务。②制定和修改证券交易所的业务规则。③依法审核公开发行证券申请。④审核、安排证券上市交易,决定证券终止上市和重新上市。⑤提供非公开发行证券转让服务。⑥组织和监督证券交易。⑦对会员进行监管。⑧对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管。⑨对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管。⑩管理和公布市场信息。开展投资者教育和保护。法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。
44. 下列关于深圳证券交易所股价指数的说法中,正确的有______。
Ⅰ.深证成分股指数以总股本为权数
Ⅱ.深证成分股指数采用加权平均法
Ⅲ.深证综合指数以总股本为权数
Ⅳ.深证综合指数采用派许加权法
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 深证成分股指数以成分股的可流通股数为权数,采用加权平均法编制而成。深证系列综合指数均为派许加权股价指数,即以样本股发行总股本为权数进行加权逐日连锁计算。
45. 场外交易市场的特点是______。
Ⅰ.通常不对企业规模和盈利情况等作要求
Ⅱ.信息披露要求较低
Ⅲ.因风险较大,监管相对更加严格
Ⅳ.交易制度通常采用做市商制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 场外交易市场的特征是:①场外交易市场是一个分散的无形市场。②场外交易市场的组织方式采取做市商制度。③场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场,以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。④场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。⑤场外交易市场的管理比证券交易所市场宽松,挂牌标准和信息披露要求都比较低。
46. 有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份,包括______。
Ⅰ.因股权分置改革暂时锁定的股份
Ⅱ.内部职工股
Ⅲ.高级管理人员持有的股份
Ⅳ.董事、监事持有的股份
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份,包括因股权分置改革暂时锁定的股份,内部职工股,董事、监事、高级管理人员持有的股份等。具体包括:①国家持股。②国有法人持股。③其他内资持股。④外资持股。
47. 开放式基金合同生效的条件有______。
Ⅰ.基金募集期限届满,基金募集份额总额不少于2亿份
Ⅱ.基金份额持有人的人数不少于100人
Ⅲ.基金募集期限届满,基金募集金额不少于2亿元人民币
Ⅳ.验资后,基金托管人向中国证监会提交验资报告,办理基金备案手续
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 基金募集期限届满,基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币;基金份额持有人的人数不少于200人,基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资,向中国证监会提交验资报告,办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起,基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告。
48. 在基本分析法中对宏观经济的分析,主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响,这些经济指标分为______。
Ⅰ.先行性指标
Ⅱ.同步性指标
Ⅲ.滞后性指标
Ⅳ.技术性指标
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 基本分析法中宏观经济分析指标包括先行性指标、滞后性指标和同步性指标。先行性指标是指可以对将来的经济状况提供预示性的信息,如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等;滞后性指标的变化一般滞后于国民经济的变化,如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等;同步性指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步,如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。
49. 量化分析法的主要约束有______。
Ⅰ.对使用者的定量分析技术有较高要求
Ⅱ.对基本面数据的真实完整性具有较强依赖
Ⅲ.所采用的各种数理模型本身存在模型风险
Ⅳ.对交易系统的速度和市场数据的精确度有较高要求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟,能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求,不易为普通公众所接受。此外,量化分析法所采用的各种数理模型本身存在模型风险,一旦外部环境发生较大变化,原有模型的稳定性就会受影响。量化分析法往往需要和程序化交易技术相结合,对交易系统的速度和市场数据的精确度有较高要求,这也在一定程度上限制了其应用范围。
50. 在债务融资工具存续期间,发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情形之一的,______可以向召集人提议召开持有人会议。
Ⅰ.债务融资工具持有人
Ⅱ.发行人
Ⅲ.信用增进机构
Ⅳ.律师
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议章程》第七条,在债务融资工具存续期间,发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情形之一的,债务融资工具持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人提议召开持有人会议。召集人不能履行或不履行召集职责的,提议人有权自行召集持有人会议。召集程序、议事规则、表决决议机制可以参照本规程的相关规定。
一、单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
二、组合型选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
深色:已答题 浅色:未答题
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