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金融市场基础知识2021年真题(2)
一、单项选择题
1. 任何金融衍生工具都存在因指数价格的不利变动而带来资产损失的可能性,这是______。
A.市场风险
B.结算风险
C.信用风险
D.法律风险
A
B
C
D
A
[解析] B项,结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割而带来损失的可能性。C项,信用风险是指因交易中对方违约,没有履行承诺而带来损失的可能性。D项,法律风险是指因合约不符合所在国法律,无法履行或合约条款遗漏及模糊而带来损失的可能性。
2. 下列不属于商业银行对企业信用风险分析的5Cs系统的是______。
A.经营持久性
B.资本
C.经营环境
D.抵押品
A
B
C
D
A
[解析] 专家系统是金融机构在长期经营信贷业务承担信用风险过程中逐步发展并完善的传统信用分析方法。在诸多专家分析系统中,5Cs系统使用得最为广泛。5Cs系统是指品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。
3. 投资咨询机构属于证券______机构。
A.自营
B.投资
C.服务
D.代理
A
B
C
D
C
[解析] 证券服务机构,是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构,包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。
4. 上市公司最近______月内受到过证券交易所公开谴责的,不得发行证券。
A.12
B.48
C.36
D.24
A
B
C
D
A
[解析] 上市公司存在下列情形之一的,不得公开发行证券:①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正;③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责;④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为;⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
5. 恒生指数是由中国香港______编制的。
A.证监会
B.恒生银行
C.金融管理局
D.证券交易所
A
B
C
D
B
[解析] 恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,是以中国香港股票市场中的50家上市股票为成分股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数。
6. 全国首家获准扩大经营范围的外资保险经纪机构是______。
A.韦莱保险经纪公司
B.香港友邦保险公司
C.香港富卫人寿保险公司
D.安联(中国)保险控股有限公司
A
B
C
D
A
[解析] 2018年4月27日,上海保监局对英国韦莱集团控股的韦莱保险经纪公司变更经营范围的申请进行了批准,韦莱保险经纪公司是全国首家获准扩大经营范围的外资保险经纪机构。
7. 契约型基金通过______来规范三方当事人的行为。
A.股东大会
B.基金契约
C.基金章程
D.董事会
A
B
C
D
B
[解析] 公司型基金通过公司章程规范三方当事人的行为。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。
8. 下列关于我国发行企业债券必备条件的说法中,错误的是______。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.具有合理的资产负债结构
C.具有正常的现金流量
D.最近5年平均可分配利润足以支付企业债券1年的利息
A
B
C
D
D
[解析] ABC三项,根据国家发改委《关于企业债券发行实施注册制有关事项的通知》要求,企业债券发行人应当具备健全且运行良好的组织机构,应当具有合理的资产负债结构和正常的现金流量等。D项,企业债券发行人最近3年平均可分配利润足以支付企业债券1年的利息。
9. 关于B股,下列说法错误的是______。
A.以外币认购、买卖
B.目前境内居民个人不得购买
C.采取记名股票形式
D.以人民币标明股票面值
A
B
C
D
B
[解析] B股采取记名股票形式,以人民币标明股票面值,以外币认购、买卖,在境内证券交易所上市交易。境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易,但不允许使用外币现钞。
10. 我国创业板在深圳证券交易所开市的时间为______年10月。
A.2009
B.2011
C.2012
D.2010
A
B
C
D
A
[解析] 经国务院同意、中国证监会批准,我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。我国创业板市场主要面向成长型创业企业,重点支持自主创新企业,支持市场前景好、带动能力强、就业机会多的成长型创业企业,特别是支持新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务等新兴产业的发展。
11. 下列关于金融衍生工具的发展动因,说法错误的是______。
A.金融衍生工具产生的最基本原因是投机
B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
C.金融机构的利润驱动
D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
A
B
C
D
A
[解析] 金融衍生工具产生的最基本原因是避险。20世纪70年代以来,随着美元的不断贬值,布雷顿森林体系崩溃,国际货币制度由固定汇率制走向浮动汇率制。
12. 中国证监会在各省、自治区、直辖市、计划单列市共设立______个证监局。
A.33
B.30
C.40
D.36
A
B
C
D
D
[解析] 中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局,以及上海、深圳证券监管专员办事处。
13. 按照《中国人民银行信用评级管理指导意见》的要求,信用评级机构应遵循的信用评级程序,下列说法中,错误的是______。
A.信用评级机构项目负责人给出被评级对象的信用等级
B.被评级对象按合同规定向信用评级机构提供所需的真实、完整的有关资料、报表
C.信用评级机构收到被评级对象提供的资料、报表后,在合同规定期限内按有关规定进行详细审核,并就被评级对象经营及财务状况组织现场调查和访谈
D.被评级对象与信用评级机构当事双方签订评级合同,支付评估费
A
B
C
D
A
[解析] 信用评级机构应遵循以下信用评级程序:①被评对象与信用评级机构当事双方签订评级合同,支付评估费。②被评对象按合同规定向信用评级机构提供所需的真实、完整的有关资料、报表。③信用评级机构收到被评对象提供的资料、报表后,在合同规定期限内按有关规定进行详细审核,并就被评对象经营及财务状况组织现场调查和访谈。④信用评级机构综合搜集到的与被评对象有关的信息资料,经加工分析后提出信用评级报告书。⑤信用评级机构召开内部信用评级评审委员会,评定等级。
14. 交易者买入看涨期权,是因为其预期基础金融工具的价格在合约期限内将会______。
A.上涨
B.难以判断
C.不变
D.下跌
A
B
C
D
A
[解析] 认购期权也被称为看涨期权,指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按行权价格(也被称为敲定价格或执行价格)买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权,是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。
15. 深圳证券交易所中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担,这是指______。
A.监察独立
B.运行独立
C.代码独立
D.指数独立
A
B
C
D
B
[解析] ACD三项,监察独立是指深圳证券交易所建立独立的监察系统实施对中小企业板块的实时监控,该系统针对中小企业板块的交易特点和风险特征设置独立的监控指标和报警阈值;代码独立是指将中小企业板块股票作为一个整体,使用与主板市场不同的股票编码;指数独立是指中小企业板块在上市股票达到一定数量后,发布该板块独立的指数。B项,运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。
16. 下列关于证券的说法,不正确的是______。
A.我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次,欧美国家则习惯半年付息一次
B.每期利息等于票面利率乘以付息间隔和债券面值
C.一般来说,凡是有利于持有人的条款都会相应降低债券价值
D.政府债券比可比的公司债和资产证券化债券价值大是源于税收优惠
A
B
C
D
C
[解析] C项,通常,债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。一般来说,凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值;反之,有利于持有人的条款则会提高债券价值。
17. 众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性,是推动证券市场价格形成和______的根本保证。
A.流动性
B.安全性
C.参与性
D.收益性
A
B
C
D
A
[解析] 证券市场投资者是证券市场的资金供给者。证券市场投资者的种类较多,既有个人投资者,也有机构投资者。众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性,是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。
18. 资金供给者与资金需求者互相之间融通资金,如果借助金融市场直接进行,则属于______。
A.直接融资
B.上市融资
C.发债融资
D.间接融资
A
B
C
D
A
[解析] 直接融资,是指在没有金融中介机构介入的情况下,以股票、债券为主要金融工具进行资金融通的方式。资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所,即为直接融资市场,也称为证券市场。
19. 某一证券投资基金的基金资产净值为21.8亿元,基金负债是3.2亿元,则该基金资产总值为______亿元。
A.18.6
B.25
C.21.8
D.27
A
B
C
D
B
[解析] 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和,从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金的份额净值,用公式表示为:基金资产总值=基金资产净值+基金负债=21.8+3.2=25(亿元)。
20. 可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度的一项证券结算基本原则是______。
A.货银对付交收制度
B.证券实名制
C.分级结算制度
D.净额结算制度
A
B
C
D
A
[解析] 中国证券结算制度根据货银对付的原则设计。货银对付俗称“一手交钱,一手交货”,是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中,当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。货银对付原则是证券结算的一项基本原则,可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。
21. 规定了票面利率,在到期时一次性获得本息,存续期间没有利息支付的债券,称之为______。
A.实物债券
B.贴现债券
C.息票累积债券
D.附息债券
A
B
C
D
C
[解析] A项,实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上,一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。B项,如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行,到期按面值还本付息,利息为发行价与面值的差额,则被称为贴现债券。C项,与附息债券相似,息票累积债券也规定了票面利率,但是,债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息,存续期间没有利息支付。D项,附息债券的合约中明确规定,在债券存续期内,对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。
22. 按照基金的______划分,证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。
A.运作方式
B.投资标的
C.投资目标
D.投资理念
A
B
C
D
C
[解析] 按照基金的投资目标划分,证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。成长型基金是基金中最常见的一种,它追求的是基金资产的长期增值。收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。平衡型基金将资产分别投资于两种特性的证券上,并在以取得收入为目的的债券以及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。
23. 下列选项中不属于创业板改革定位的是______。
A.适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势
B.主要服务成长型创新创业企业
C.支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合
D.统筹推进创业板改革与多层次资本市场体系建设
A
B
C
D
D
[解析] 根据近年来经济形势变化和多层次资本市场发展实际,改革后创业板将定位为,深入贯彻创新驱动发展战略,适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,主要服务成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。
24. 按基金的投资标的划分,证券投资基金可分为______。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金、混合基金等
B.封闭式基金与开放式基金
C.成长型基金与收入型基金
D.契约型基金与公司型基金
A
B
C
D
A
[解析] 按基金的投资标的划分,证券投资基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金,债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金,混合基金是指同时投资于股票与债券的基金,货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金。
25. 证券交易清算与交收原则不包括______。
A.净额清算原则
B.滚动交收原则
C.分级结算原则
D.货银对付原则
A
B
C
D
B
[解析] 中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)为产品发行人提供登记服务,同时支持证券公司等符合条件的参与人自行办理私募产品的登记业务,或委托报价系统登记结算机构办理私募产品登记业务;报价系统采用分级结算原则,支持全额清算、净额清算等多种清算方式,支持货银对付、见券付款,见款付券,纯券过户等多种交收方式,支持日间实时交收、日间多批次交收、日终批次交收、自定交收期等多种交收期安排,支持参与人通过中国结算、商业银行、第三方支付机构或中国证监会认可的其他机构向报价系统资金结算账户划转资金。四是分层次、多维度的信息展示功能。
26. 深圳证券账户T日开立,______日即可用于交易。
A.T+3
B.T+1
C.T+2
D.T
A
B
C
D
D
[解析] 目前,上海证券账户当日开立,次一交易日生效。深圳证券账户当日开立,当日即可用于交易。
27. 如果中央银行降低再贴现率,则股价一般会______。
A.下跌
B.上升
C.无变化
D.不能确定
A
B
C
D
B
[解析] 如果中央银行降低再贴现率,放松银根,一方面使商业银行得到的再贴现贷款增加,资金供应相对宽松;另一方面,再贴现下降必定使市场利率随之下降,股价相应提高。
28. 不能发行金融债券的主体是______。
A.中国人民银行
B.国有商业银行
C.政策性银行
D.证券公司
A
B
C
D
A
[解析] 在我国,按照2005年4月27日颁布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定,金融债券是指“依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券”。其中,该办法所指的金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。
29. 从托管体系看,证监会是交易所债券市场的______。
A.总托管人
B.二级托管人
C.监管人
D.中央托管人
A
B
C
D
C
[解析] 从托管体系来看,中央结算公司是中国债券市场的总托管人,直接托管银行间债券市场参与者的大部分债券资产。中国证券登记结算公司作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产。国有银行作为二级托管人托管柜台市场参与者的债券资产。证监会的职责包括监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由中国证监会负责的债券和其他证券的发行、上市、交易、托管和结算。
30. 财政部代理发行地方政府债券,单一标位最低投标限额为______亿元。
A.0.1
B.0.2
C.1
D.2
A
B
C
D
B
[解析] 财政部代理发行地方政府债券,单一标位最低投标限额为0.2亿元,投标量最小变动幅度为0.1亿元,最高投标限额为30亿元。
31. W银行的财务总监在审核W银行的年末财务报表时,全部负债业务总额为30亿元,以下______情况应引起他的特别注意。
A.资产负债表显示,年末股本金、储备资金和未分配利润总和为3亿元
B.资产负债表显示,年末股本金、储备资金和未分配利润总和为27亿元
C.资产负债表显示,存款负债为21亿元
D.资产负债表显示,存款负债为25亿元
A
B
C
D
B
[解析] 负债业务是商业银行组织资金来源的业务,是商业银行资产业务和其他业务营运的起点和基础,包括自有资金和吸引外来资金两大部分,外来资金的形成渠道包括存款负债和非存款负债。一般自有资金(包括股本金、储备资金和未分配利润)所占比重很小,一般为全部负债业务总额的10%左右。存款是银行负债最重要的业务,一般占到负债总额的70%以上。B项,自有资金占比太高,属于应引起注意的情况。
32. 银行间债券市场长期债券信用等级划分为______。
A.三等六级
B.四等九级
C.四等六级
D.三等九级
A
B
C
D
D
[解析] 我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级,符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。
33. 对基金机构的监管不包括对______的监管。
A.基金机构投资者
B.基金销售机构
C.基金管理人
D.基金托管人
A
B
C
D
A
[解析] 对基金机构的监管包括对基金管理人、基金托管人、基金销售机构等的监管。担任公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或者中国证监会按照规定核准的其他机构担任。基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。从事公募基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构,应按照中国证监会的规定进行注册或者备案。
34. 根据《上市公司证券发行管理办法》的规定,可转换公司债券的期限______。
A.最短为1年,最长为6年
B.最短为2年,最长为4年
C.最短为3年,最长为4年
D.最短为1年,最长为3年
A
B
C
D
A
[解析] 《上市公司证券发行管理办法》规定可转换公司债券的期限最短为一年,最长为六年。可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定,但必须符合国家的有关规定。
35. 我国要求基金利润分配后______不得低于面值。
A.基金资产总值
B.基金份额净值
C.基金资产净值
D.基金份额总值
A
B
C
D
B
[解析] 根据有关规定,封闭式基金的收益分配每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金分配后,基金份额净值不得低于面值。
36. 金融风险的一般构成要素通常不包括______。
A.风险敞口
B.风险损失
C.风险管理
D.风险源
A
B
C
D
C
[解析] 金融风险一般由风险源、风险敞口、风险事件、风险损失等因素构成。风险源是指可能单独或共同引发风险的内在要素;风险敞口也被称为风险暴露,一般指未被对冲或未加保护的风险;风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件;风险损失是风险事件对企业经营目标造成的影响,通常以金额表示,例如股价变化对持有者带来的损失或收益。
37. 证券公司发行公司债券,发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过______的股东,可以视同专业投资者参与发行人相关公司债券的认购、交易与转让。
A.5%
B.10%
C.8%
D.6%
A
B
C
D
A
[解析] 《公司债券发行与交易管理办法》规定,证券公司发行公司债券,发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东,可以视同专业投资者参与发行人相关公司债券的认购或交易、转让。
38. 发行金融债券没有强制担保要求的机构是______。
A.消费金融公司
B.财务公司
C.金融租赁公司
D.商业银行
A
B
C
D
D
[解析] 商业银行发行金融债券没有强制性担保要求;财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保,经原中国银保监会批准免于担保的除外;对于商业银行设立的金融租赁公司,资质良好但成立不满3年的,应由具有担保能力的担保人提供担保。
39. 根据______,委托指令分为买进委托和卖出委托。
A.委托买卖证券的方向
B.委托价格限制
C.委托订单的数量
D.委托时效限制
A
B
C
D
A
[解析] 委托指令有多种形式,可以按照不同的依据来分类。一般根据买卖证券的方向,有买进委托和卖出委托;根据委托价格限制,有市价委托和限价委托;根据委托订单的数量,有整数委托和零数委托;根据委托时效限制,有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。
40. 在金融期货的主要交易制度中,能使套期保值者用少量资金为价值量很大的现货找到回避价格风险的手段的是______。
A.保证金制度
B.集中交易制度
C.断路器规则
D.限仓制度
A
B
C
D
A
[解析] 在金融期货的保证金交易制度中,由于期货交易的保证金比率很低,因此有高度的杠杆作用,这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段,也为投机者提供了用少量资金获取营利的机会。
41. 我国证券交易所的证券交易采取______,即一般投资者只能委托会员间接进行交易。
A.代理制
B.经纪制
C.实名制
D.会员制
A
B
C
D
B
[解析] 证券交易所的特征有:①有固定的交易场所和交易时间;②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构,交易采取经纪制,即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券,只能委托会员作为经纪人间接进行交易;③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券;④通过公开竞价的方式决定交易价格;⑤集中证券的供求双方,具有较高的成交速度和成交率;⑥实行“公开、公平、公正”原则,并对证券交易进行严格管理。
42. 公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权,准其优先认购新股的方式,即按老股一股配售若干新股,以保护原股东的权益及其对公司的控制权。上述融资方式是指______。
A.增发
B.定向增发
C.配股
D.首次公开发行股票
A
B
C
D
C
[解析] 上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。向原股东配售股份,简称配股,是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权,准其优先认购新股的方式,即按老股一股配售若干新股,以保护原股东的权益及其对公司的控制权。
43. 商业银行次级定期债务的募集方式为商业银行向具有______资格的目标债权人定向募集。
A.企业法人
B.社团法人
C.事业法人
D.机关法人
A
B
C
D
A
[解析] 次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于5年(含5年),除非银行倒闭或清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集,目标债权人为企业法人。
44. 基金托管人的工作不包括______。
A.复核基金宣传推介材料中的业绩表现
B.基金募集失败返还投资人资金
C.按规定召集持有人大会
D.复核基金资产净值
A
B
C
D
B
[解析] 根据《证券投资基金法》第三十七条,基金托管人应当履行的职责包括:①安全保管基金财产;②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;③对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;⑤按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;⑨按照规定召集基金份额持有人大会;⑩按照规定监督基金管理人的投资运作;?国务院证券监督管理机构规定的其他职责。B项属于基金管理人的职责。
45. 在我国,股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份,称之为______。
A.CDR
B.优先股
C.B股
D.境外投资股
A
B
C
D
C
[解析] 境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份,投资者限于:外国的自然人、法人和其他组织;我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民等。这类股票被称为B股。
46. 基金首次募集信息披露主要包括______进行的信息披露。
A.基金份额发售后至基金合同生效期间
B.基金份额发售前至基金合同生效期间
C.基金份额发售前
D.基金合同生效前
A
B
C
D
B
[解析] 基金募集信息披露可以分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。基金募集申请经中国证监会注册后,基金管理人应当在基金份额发售的三日前,将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在指定报刊上。
47. 关于期权的说法,错误的是______。
A.预计价格下跌的投机者可以卖出看涨期权
B.预计价格上涨的投机者可以卖出看跌期权
C.买入看跌期权的损失是无限的
D.价格发现功能指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中,通过集中竞价形成期权价格的功能
A
B
C
D
C
[解析] A项,看涨期权,指期权的买方具有在约定期限内按行权价格买入一定数量基础金融工具的权利;如果买方行权,期权的卖方具有对应的卖出一定数量基础金融工具的义务。交易者预期价格上涨,则买入看涨期权;预期价格下跌,则卖出看涨期权。B项,看跌期权,指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利;如果买方行权,期权的卖方具有对应的买入一定数量基础金融工具的义务。交易者预期价格下跌,则买入看跌期权;预期价格上涨,则卖出看跌期权。C项,买入看跌期权后,如果判断失误可放弃行权,仅损失期权费。D项,价格发现功能是期权的基本功能之一,是指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中,通过集中竞价形成期权价格的功能。
48. 1602年成立的世界上第一个证券交易所是______。
A.伦敦证券交易所
B.阿姆斯特丹证券交易所
C.纽约证券交易所
D.费城证券交易所
A
B
C
D
B
[解析] 16世纪中叶,随着资本主义经济的发展,所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现,使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。1602年,荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。
49. 下列各种VaR计算方法中,属于局部估值法的是______。
A.历史模拟法
B.德尔塔-伽玛法
C.蒙特卡罗模拟法
D.德尔塔-正态分布法
A
B
C
D
D
[解析] 到目前为止,VaR的计算方法有许多种,但从最基本的层次上可以归纳为两种:局部估值法(Local-valuation Method)和完全估值法(Full-valuation Method)。局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态进行一次估值,并利用局部求导来推断可能的资产业化而得出风险衡量值。德尔塔-正态分布法就是典型的局部估值法。完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。
50. 债券现券买卖是______。
A.即期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按净价交易
B.远期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按全价交易
C.即期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按全价交易
D.远期交易,交易双方以债券为交易标的,一方出让资金,一方出让债券,现券买卖均按净价交易
A
B
C
D
A
[解析] 债券现券买卖,也可称为债券的即期交易,是指交易双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权、办理券款交割的交易行为,也就是所谓二级市场(或流通市场)的债券交易。现券买卖按净价交易,全价结算;资产支持证券按每百元面额对应的本金进行报价。现券买卖可采用询价交易方式和点击成交交易方式。
二、组合型选择题
1. 基金机构实际控制人等在基金活动中存在违法违规行为的,中国证监会对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚。可以采取的行政处罚措施有______。
Ⅰ.没收违法所得
Ⅱ.责令改正
Ⅲ.罚款
Ⅳ.责令停业
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》规定,中国证监会发现基金机构以及基金机构的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,基金机构的股东和实际控制人等在基金活动中存在违法违规行为的,应当对相关机构和人员或者相关机构对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚。中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。
2. 证券服务机构为证券的______等证券业务活动制作、出具法律意见书、审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告等多种文件。
Ⅰ.发行
Ⅱ.上市
Ⅲ.交易
Ⅳ.登记
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 根据《证券法》,证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件,应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
3. 股票退市制度存在的意义包括______。
Ⅰ.引导理性投资
Ⅱ.保护投资者权益
Ⅲ.巩固上市公司地位
Ⅳ.降低市场经营成本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。股票退市制度是资本市场重要的基础性制度,有利于健全资本市场功能,降低市场经营成本,增强市场主体活力,提高市场竞争能力;有利于实现优胜劣汰,惩戒重大违法行为,引导理性投资,保护投资者特别是中小投资者合法权益。股票退市包括主动退市和强制退市。
4. 根据《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》,境外金融机构法人发行债券应具备的条件有______。
Ⅰ.具有良好的公司治理机制和完善的风险管理体系
Ⅱ.财务稳健、资信良好、最近3年连续盈利
Ⅲ.实际缴纳资本不低于50亿元人民币或等值货币
Ⅳ.具备债券发行经验和良好的债务偿付能力
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 外国政府类机构、国际开发机构应具备债券发行经验和良好的债务偿付能力。境外金融机构法人发行债券应具备以下条件:①实际缴纳资本不低于100亿元人民币或等值货币。②具有良好的公司治理机制和完善的风险管理体系。③财务稳健、资信良好、最近3年连续盈利。④具备债券发行经验和良好的债务偿付能力。⑤受到所在国家或地区金融监管当局的有效监管,主要风险监管指标符合金融监管当局规定。
5. 现代证券交易所的计算机化运作系统通常包括______。
Ⅰ.交易系统
Ⅱ.结算系统
Ⅲ.信息系统
Ⅳ.监察系统
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 现代证券交易所的运作普遍实现了高度的计算机化和无形化,建立起安全、高效的电脑运行系统,该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四部分。
6. 证券包销方式可以分为______。
Ⅰ.全额包销方式
Ⅱ.余额包销方式
Ⅲ.比例包销方式
Ⅳ.备兑包销方式
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销,是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式,前者为全额包销,后者为余额包销。
7. 我国发行的国际债券品种主要有______。
Ⅰ.政府债券
Ⅱ.金融债券
Ⅲ.可转换公司债券
Ⅳ.熊猫债券
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 对外发行债券是我国吸引国外资金的一个重要渠道,我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。当时,在改革开放政策的指导下,为利用国外资金,加快我国的建设步伐,我国开始利用国际债券市场筹集资金,主要的债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公司债券。
8. 我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括______。
Ⅰ.股票
Ⅱ.企业债券
Ⅲ.资产支持证券
Ⅳ.国债
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 我国《证券投资基金法》规定,基金财产应当用于上市交易的股票、债券以及中国证监会规定的其他证券品种。具体而言,目前我国的基金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券等。
9. 按照我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司再融资的方式有______。
Ⅰ.向原股东配售股份
Ⅱ.向特定对象公开募集股份
Ⅲ.发行可转换公司债券
Ⅳ.非公开发行股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 上市公司再融资,是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为。根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。
10. 信用评级的程序包括______。
Ⅰ.评级准备
Ⅱ.实地调查
Ⅲ.评定等级
Ⅳ.资质控制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 信用评级的程序包括评级准备、实地调查、初评阶段、评定等级、结果反馈与复评、结果发布、文件存档、跟踪评级。
11. 委托受理的手续和过程,目前包括______。
Ⅰ.验证
Ⅱ.审单
Ⅲ.查验密码
Ⅳ.查验资金及证券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 委托受理的手续和过程包括:①验证与审单。验证主要是对客户委托时递交的相关证件(如身份证件等)进行核实;审单主要是检查客户填写的委托单。②查验资金及证券。在不采用信用交易的情况下,客户必须用自己账户上的资金买入证券,或者卖出自己账户上实际存在的证券。因此,证券经纪商在受理客户委托买卖证券时,要查验证实客户的资金及证券。
12. 下列关于利率的期限结构的说法,正确的有______。
Ⅰ.相同的发行人发行的不同期限债券收益率不一样,债券期限与收益率的关系被称为利率的期限结构
Ⅱ.收益率曲线是由不同期限的即期利率的组合所形成的曲线,不能用到期收益率来刻画利率的期限结构
Ⅲ.收益率曲线包括向上倾斜的利率曲线、向下倾斜的利率曲线、平直的利率曲线和拱形利率曲线四种形态
Ⅳ.从历史资料来看,在经济周期的不同阶段可以观察到向上倾斜、向下倾斜、平直和拱形四种利率曲线
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] Ⅱ项,收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。在实践中,由于即期利率计算较为烦琐,也有相当多教科书和业者采用到期收益率来刻画利率的期限结构。
13. 中国人民银行专门行使国家中央银行职能,包括______。
Ⅰ.集中保管存款准备金
Ⅱ.制定金融规章
Ⅲ.制定和执行货币政策
Ⅳ.代理国库
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 一般来说,中央银行的主要职能可概括为“发行的银行”“银行的银行”“政府的银行”,其中“政府的银行”具体职能包括:①代理国库收支;②代理国家债券的发行;③对政府提供信贷;④代表政府管理金融活动,制定、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章,负责金融业的统计、调查、分析和预测;⑤持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备;⑥代表政府参加国际金融组织活动,进行国际金融合作。“发行的银行”是指中央银行垄断货币发行权,是全国唯一有权发行货币的机构。货币发行权经国家以法律形式授予,中央银行还对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。“银行的银行”包括集中保管商业银行的存款准备金的职责。
14. 可交换公司债券的担保物是预备用于交换的股票及其孳息,其中孳息包括______。
Ⅰ.资本公积转增股本
Ⅱ.送股
Ⅲ.分红
Ⅳ.派息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 预备用于交换的股票的孳息包括:①资本公积转增股本;②送股;③分红;④派息。该股票及其孳息用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。
15. 金融衍生工具的基本特征包括______。
Ⅰ.杠杆性
Ⅱ.跨期性
Ⅲ.不确定性或高风险性
Ⅳ.联动性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 金融衍生工具又称为金融衍生产品,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。由金融衍生工具的定义可以看出,它们具有四个显著特性:①跨期性;②杠杆性;③联动性;④不确定性或高风险性。
16. 国务院证券监督管理机构依法履行职责,有权采取的措施有______。
Ⅰ.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
Ⅱ.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明
Ⅲ.教育和组织证券业协会会员遵守证券法律、行政法规
Ⅳ.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等文件和资料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 中国证监会依法履行职责,除Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项外,有权采取下列措施:①对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。②查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存、扣押。③查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息,可以对有关文件和资料进行复制;④在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准,可以限制被调查的当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过3个月;案情复杂的,可以延长3个月。⑤通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。
17. 股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易,被区分为______。
Ⅰ.优先股
Ⅱ.普通股
Ⅲ.非流通股
Ⅳ.流通股
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易,被区分为非流通股和流通股,这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。
18. 中央银行参与金融市场的主要目的是______。
Ⅰ.实现国家货币政策
Ⅱ.投资以获取稳定收益
Ⅲ.向地方政府提供贷款
Ⅳ.稳定货币,调节经济
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 中国人民银行是我国的中央银行,它的职能突出表现在两个方面:①货币政策职能与金融监管相分离,突出货币政策调控职能;②强调金融稳定职能,维护金融体系的安全。Ⅱ项,中央银行参与金融市场的主要目的不是为了筹措资金获利,而是为了实现货币政策目标、调节经济、稳定物价。Ⅲ项,向地方政府提供贷款是中央银行作为“政府的银行”的具体职能之一。
19. 债券信用评级的主要内容有______。
Ⅰ.企业素质、经营能力、获利能力
Ⅱ.发展前景、履约情况、募集资金投向
Ⅲ.偿债能力、履约情况、发展前景
Ⅳ.公司治理、偿债意愿、市场估值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 债券信用评级的主要内容包括:①企业素质,包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等。②经营能力,包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等。③获利能力,包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等。④偿债能力,包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等。⑤履约情况,包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等。⑥发展前景,包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响;行业特征、市场需求对企业的影响;企业成长性和抗风险能力等。
20. 按照付息的方式分类,债券可以分为______。
Ⅰ.附息债券
Ⅱ.贴现债券
Ⅲ.息票累积债券
Ⅳ.累进利率债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 按付息方式分类。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类,贴现债券即零息债券。
21. 我国中央银行所宣布的货币政策最终目标包括______。
Ⅰ.保持国际收支平衡
Ⅱ.保持物价稳定
Ⅲ.促进经济增长
Ⅳ.促进证券市场发展
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 货币政策的最终目标,是指货币政策在一段较长的时期内所要达到的目标,目标相对固定,基本上与一个国家的宏观经济目标相一致,因此最终目标也被称作货币政策的战略目标或长期目标。货币政策最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。
22. 我国金融衍生工具市场分为______。
Ⅰ.交易所交易市场
Ⅱ.银行间市场
Ⅲ.银行柜台市场
Ⅳ.证券公司柜台市场
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 我国金融衍生工具市场分为交易所市场和场外交易市场,其中场外交易市场包括银行间市场和银行柜台市场、证券公司机构间与证券公司柜台市场两个部分。
23. 证券投资基金公开披露基金信息,不得有下列______行为。
Ⅰ.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
Ⅱ.对证券投资业绩进行预测
Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失
Ⅳ.诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 公开披露基金信息,不得有下列行为:①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;②对证券投资业绩进行预测;③违规承诺收益或者承担损失;④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构;⑤登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。
24. 在西方货币政策传导机制理论中,托宾q理论的传导机制基本思路是______。
Ⅰ.企业的市场价值小于重置成本
Ⅱ.企业的市场价值大于重置成本
Ⅲ.此时企业很容易以相对较高的价格来发行较少的股票
Ⅳ.此时企业难以相对较高的价格来发行较少的股票
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[解析] 托宾q理论的传导机制可以表示为:货币供应量↑→股价↑→托宾q↑→投资↑→总产出↑。当q值大于1时,企业的市场价值将会大于重置成本,此时企业很容易以相对较高的价格来发行较少的股票,并买到较多的新投资品,这会导致投资增加,最终会提高社会总需求和总产品。
25. 关于基金份额持有人享有的权利,下列说法正确的有______。
Ⅰ.分享基金财产收益
Ⅱ.参与分配清算后的剩余基金财产
Ⅲ.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
Ⅳ.查阅或者复制机密的基金信息资料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 基金份额持有人享有下列权利:①分享基金财产收益;②参与分配清算后的剩余基金财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会;⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料;⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑧基金合同约定的其他权利。
26. 下列关于创业板发行人的说法,正确的是______。
Ⅰ.持续经营3年以上
Ⅱ.需满足一定的业绩条件
Ⅲ.主业突出,业务稳定
Ⅳ.最近五年内实际控制人没有发生变更
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] Ⅳ项,根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十四条,首次公开发行股票并在创业板上市应满足发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。
27. 从理论上分析,公司经营状况和股票价格的关系是______。
Ⅰ.公司经营状况好,股价上升
Ⅱ.公司经营状况好,股价下降
Ⅲ.公司经营状况差,股价上升
Ⅳ.公司经营状况差,股价下降
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 从理论上分析,公司经营状况与股票价格正相关,公司经营状况好,股价上升;反之,股价下跌。而公司经营状况的好坏又可以从公司治理水平与管理层质量、公司竞争力和财务状况几个方面来分析。
28. 下列关于股市港股通的表述中,正确的有______。
Ⅰ.通过上交所买卖股票
Ⅱ.通过香港联合交易所买卖股票
Ⅲ.可以买卖香港联合交易所规定范围内的上市股票
Ⅳ.联交所公布港股通交易日
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 港股通是指内地投资者委托内地证券公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递),买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。沪港通下的港股通的股票范围是联交所恒生综合大型股指数成分股、恒生综合中型股指数成分股和A+H股上市公司的H股。香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于50万元人民币的个人投资者。
29. 美国的住房抵押贷款包括______。
Ⅰ.Alt—A贷款
Ⅱ.优级贷款
Ⅲ.机构担保贷款
Ⅳ.住房权益贷款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 在美国,住房抵押贷款大致可以分为五类:①优级贷款。对象为消费者信用评分最高的个人。②Alt—A贷款。对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人。③次级贷款。对象为信用分数较差的个人。④住房权益贷款。对已经抵押过的房产,若房产总价扣减净值后仍有余额,可以申请再抵押。⑤机构担保贷款。指经由政府住房按揭贷款支持机构担保的贷款。
30. 上市公司非公开发行股票,应当符合的规定有______。
Ⅰ.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%
Ⅱ.本次发行的股份自发行结束之日起,6个月内不得转让
Ⅲ.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,18个月内不得转让
Ⅳ.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,48个月内不得转让
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 上市公司非公开发行股票,应当符合下列规定:①发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%;②本次发行的股份自发行结束之日起,6个月内不得转让;③控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,18个月内不得转让;④募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法(2020年修订)》第十条的规定;⑤本次发行将导致上市公司控制权发生变化的,还应当符合中国证监会的其他规定。
31. 下列关于普通股股东依法享有公司重大决策参与权的说法,正确的有______。
Ⅰ.行使这一权利的途径是参加股东大会,行使表决权
Ⅱ.股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人出席股东会议
Ⅲ.股东出席股东大会,所持每一股份有一表决权
Ⅳ.股东大会作出增加或减少注册资本的决议,经出席会议的股东所持表决权过半数通过即可
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] Ⅳ项,股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议,以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议,必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
32. 下列各项属于创业板发行人盈利能力指标要求的有______。
Ⅰ.发行人最近2年连续盈利,最近2年净利润累计不少于1000万元,且持续增长
Ⅱ.发行人最近2年连续盈利,最近2年净利润累计不少于2000万元
Ⅲ.最近1年盈利,且净利润不少于500万元
Ⅳ.最近2年营业收入增长率均不低于20%
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》,在发行人的盈利能力方面,创业板对发行人设置了两项定量业绩指标:①发行人最近2年连续盈利,最近2年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;②最近1年盈利,且净利润不少于500万元,最近1年营业收入不少于5000万元,最近2年营业收入增长率均不低于30%。
33. 网上委托的上网终端包括______等设备。
Ⅰ.普通电话
Ⅱ.电子计算机
Ⅲ.手机
Ⅳ.传真机
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 网上委托是指证券公司通过基于互联网或移动通信网络的网上证券交易系统,向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式,包括需下载软件的客户端委托和无须下载软件、直接利用证券公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网终端包括电子计算机、手机等设备。
34. 依法对______的证券业务活动进行监督管理是国务院证券监督管理机构的职责。
Ⅰ.证券发行人
Ⅱ.证券投资基金管理公司
Ⅲ.证券服务机构
Ⅳ.证券公司
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行的职责之一是:依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动,进行监督管理。
35. 证券评级机构的制度有______。
Ⅰ.信用评审委员会制度
Ⅱ.评级结果公布制度
Ⅲ.信息保密制度
Ⅳ.业务档案管理制度
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 证券评级机构应当建立完善的业务制度,包括信用等级划分及定义、评级方法与程序、评级质量控制、尽职调查、信用评审委员会、评级结果公布、跟踪评级、信息保密、业务档案管理等。
36. 系统的基金业绩评估需要着手进行的步骤包括______。
Ⅰ.计算绝对收益
Ⅱ.计算风险调整后的收益
Ⅲ.计算相对收益
Ⅳ.进行业绩归因
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别,因此,基金的表现不能仅仅看回报率。系统的基金业绩评估要从四个方面入手:①计算绝对收益;②计算风险调整后收益;③计算相对收益;④进行业绩归因。
37. 关于基金资产估值,下列说法正确的有______。
Ⅰ.对流动性差的证券,估值时需要注意“滥估”问题
Ⅱ.海外的基金多数是每个交易日估值
Ⅲ.我国的开放式基金于每个交易日的次日估值
Ⅳ.基金变更估值方法,需要及时进行披露
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] Ⅲ项,目前,我国的开放式基金于每个交易日估值,并于次日公告基金份额净值。
38. 影响股票投资价值的因素有______。
Ⅰ.宏观经济因素
Ⅱ.市场因素
Ⅲ.增资和减资
Ⅳ.并购重组
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 影响股票投资价值的因素分为内部因素和外部因素。内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组等;外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。
39. 《中华人民共和国证券法》赋予中国证监会的职责包括______。
Ⅰ.制定有关证券市场监督管理的规章和规则,并依法进行审批、核准、注册,办理备案
Ⅱ.监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易
Ⅲ.依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露
Ⅳ.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为进行监督管理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责:①依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则,并依法进行审批、核准、注册,办理备案;②依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为,进行监督管理;③依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动,进行监督管理;④依法制定从事证券业务人员的行为准则,并监督实施;⑤依法监督检查证券发行、上市、交易的信息披露;⑥依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督;⑦依法监测并防范、处置证券市场风险;⑧依法开展投资者教育;⑨依法对证券违法行为进行查处;⑩法律、行政法规规定的其他职责。
40. 运用红利贴现模型进行估值,需要确定的指标有______。
Ⅰ.各期现金红利
Ⅱ.各期自由现金流
Ⅲ.股权要求收益率
Ⅳ.持有期末卖出股权的预期价格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 红利贴现模型的一般公式为:
式中:V——股票价值;DPS
t
——第t期的现金红利;n——详细预测期数;r——股权要求收益率;P
n
——持有期末卖出股权时的预期价格。
41. 商业票据市场的特点有______。
Ⅰ.发行成本比较低
Ⅱ.采用信用发行的方式
Ⅲ.有利于提高发行公司的信誉
Ⅳ.对利率的变动反应不灵敏
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 商业票据市场的特点包括:①发行成本较低;②采用信用发行的方式;③可以提高发行企业的信誉;④可以足额运用资金;⑤对利率的变动反应灵敏;⑥一级市场发行量大而二级市场很弱。
42. 沪股通的股票范围有______。
Ⅰ.上证180指数成分股
Ⅱ.上证380指数成分股
Ⅲ.A+H股上市公司的上交所上市A股
Ⅳ.B股
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 沪股通,是指投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪股通股票范围包括上证180指数成分股、上证380指数成分股和A+H股上市公司的上交所上市A股。
43. 证券服务机构应当对所依据的文件资料内容的______进行核查和验证。
Ⅰ.真实性
Ⅱ.准确性
Ⅲ.完整性
Ⅳ.时效性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件,应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
44. 地方政府一般债券的发行主体可以有______。
Ⅰ.县级政府
Ⅱ.省政府
Ⅲ.自治区政府
Ⅳ.直辖市政府
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 根据我国财政部《地方政府一般债券发行管理暂行办法》,地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。
45. 证券投资的信用风险主要受证券发行人的______等因素影响。
Ⅰ.经营能力
Ⅱ.盈利水平
Ⅲ.经营稳定性
Ⅳ.企业规模
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 信用风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能,它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。
46. 无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份,具体包括______。
Ⅰ.境内上市外资股
Ⅱ.境外上市外资股
Ⅲ.国有法人股
Ⅳ.人民币普通股
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 无限售条件股份具体包括:①人民币普通股,即A股,含向社会公开发行股票时向公司职工配售的公司职工股;②境内上市外资股,即B股;③境外上市外资股,即在境外证券市场上市的普通股,如H股;④其他。
47. 下列关于中小企业板的说法中,正确的有______。
Ⅰ.2004年5月批准成立
Ⅱ.在上海证券交易所设立
Ⅲ.宗旨是为优秀中小企业提供直接融资平台
Ⅳ.是分步推进创业板市场建设的重要步骤
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 2004年5月,经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。设立中小企业板块的宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台,是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容,也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。
48. 债券交易中的报价方式包括______。
Ⅰ.全价报价
Ⅱ.净价报价
Ⅲ.全价加净价报价
Ⅳ.全价减净价报价
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
D
[解析] 交易中,债券的报价方式主要有:①全价报价。全价报价时,债券报价即买卖双方实际支付价格,全价报价的优点是所见即所得,比较方便;缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因。②净价报价。净价报价时,债券报价是扣除累积应付利息后的报价。债券报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除,可以更好反映债券价格的波动程度;缺点是双方需要计算实际支付价格。
49. 下列违反了证券交易必须遵守的公开原则的有______。
Ⅰ.上市公司的一些重大事项未及时向社会公布
Ⅱ.在自己实际控制的未公开的账户之间进行交易
Ⅲ.证券交易中的欺诈行为
Ⅳ.上市公司董事长发生变动未向社会披露
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 公开原则又被称为信息公开原则,指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动,其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求,证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。在我国,强调公开原则有许多具体的内容。例如,上市公司的财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开,上市公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。
50. 关于封闭式基金的交易规则,下列说法正确的有______。
Ⅰ.申报价格的最小变动单位为0.001元
Ⅱ.较高价格的买进申报优先于较低价格买进申报
Ⅲ.买卖方向相同,申报价格相同的,先申报者优先于后申报者
Ⅳ.开立证券账户可以交易封闭式基金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] Ⅰ项,封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币,买入与卖出封闭式基金份额申报数量应当为100份或其整数倍。Ⅱ、Ⅲ两项,封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报,较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报;时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的,先申报者优先于后申报者。Ⅳ项,投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账产或深、沪基金账户及资金账户。
一、单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
二、组合型选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
深色:已答题 浅色:未答题
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