现在是:
试卷总分:100.0
您的得分:
考试时间为:
点击“开始答卷”进行答题
交卷
评分
存入我的题库
打印模式
隐藏答案解析
打印
下载
背景
字体
较大
大
中
小
较小
退出
期货基础知识分类模拟4
单项选择题
1. 9月1日,沪深300指数为5200点,12月到期的沪深300指数期货合约为5400点,某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金经理担心股票市场下跌,卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出______手股指期货合约。
A.180
B.222
C.200
D.202
A
B
C
D
A
[考点] 股指期货及其他权益类衍生品
[解析] 卖出期货合约数量=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=0.9×324000000/(5400×300)=180(手)。
2. 关于我国三家商品期货交易所结算制度的说法,正确的是______。
A.交易所会员既是交易会员也是结算会员
B.区分结算会员与非结算会员
C.设立独立的结算机构
D.期货交易所直接对所有客户进行结算
A
B
C
D
A
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 全员结算制度是指期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格,期货交易所的会员均既是交易会员,也是结算会员,没有结算会员与非结算会员之分。在全员结算制度下,期货交易所对会员进行结算,会员对其受托的客户结算。郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。
3. 下列不属于农产品期货中经济作物的是______。
A.棉花
B.咖啡
C.可可
D.小麦
A
B
C
D
D
[考点] 期货及衍生品概述
[解析] 在农产品期货中,小麦属于谷物,棉花、咖啡、可可属于经济作物。
4. 某投机者决定做PTA期货合约的投资交易,若以5380元/吨买入10手合约后,下达以5340元/吨的价格卖出10手合约的止损指令,则该投机者设定的最大损失为______元/吨。
A.10
B.100
C.400
D.40
A
B
C
D
D
[解析] 该投机者设定的最大损失为40元/吨(5380-5340)。
5. 下列适合进行白糖买入套期保值的情形是______。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按某价格在三个月后卖出一批白糖,但目前尚未采购白糖
A
B
C
D
D
[考点] 套期保值
[解析] 买入套期保值的操作主要适用于以下情形:(1)预计未来要购买某种商品或资产,购买价格尚未确定时,担心市场价格上涨,使其购入成本提高。(2)目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸),担心市场价格上涨,影响其销售收益或者采购成本。D项适用于第二种情形,该经销商按某价格将白糖卖出,但目前尚未采购,因此存在购入白糖时白糖价格上涨的风险,为避免采购成本的上升,适合进行买入套期保值。
6. 期货交易与远期交易相比,信用风险______。
A.较大
B.相同
C.较小
D.无法比较
A
B
C
D
C
[考点] 期货及衍生品概述
[解析] 与远期交易相比,在期货交易中,以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。
7. 关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定______。
A.由客户自行承担投资风险
B.由期货公司分担客户投资损失
C.由期货公司承诺投资的最低收益
D.由期货公司承担投资风险
A
B
C
D
A
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 资产管理业务的投资收益由客户享有,损失由客户承担。期货公司从事资产管理业务,应当与客户签订资产管理合同,通过专门账户提供服务。
8. 下列关于价格趋势的方向,说法正确的是______。
A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成
C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成
D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成
A
B
C
D
C
[考点] 期货价格分析
[解析] 由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势称为上升趋势;由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势称为下降趋势。
9. 3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大,最有可能获利的情形是______。
A.买入5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约
B.卖出5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约
C.卖出5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约
D.买入5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约
A
B
C
D
C
[考点] 期货投机与套利交易
[解析] 买入套利是指套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约。题中预期价差扩大,应买入价格较高的7月铝期货合约,同时卖出价格较低的5月铝期货合约。
10. 其他条件不变,若中央银行实行宽松的货币政策,理论上商品价格水平______o
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之下降
D.随之上升
A
B
C
D
D
[解析] 为了刺激经济增长、增加就业,中央银行实行宽松的货币政策,降低利率,增加流通中的货币量,一般商品物价水平随之上升。
11. 期货交易与远期交易有许多相似之处,其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于______时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
A.特定时间
B.未来某一特定
C.任意时间
D.未来任意时间
A
B
C
D
B
[考点] 期货及衍生品概述
[解析] 期货交易与远期交易有许多相似之处,其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
12. 在期货交易中,每次报价的最小变动数值必须是______的整数倍。
A.交易单位
B.报价单位
C.最小变动价位
D.每日价格最大波动限制
A
B
C
D
C
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 在期货交易中,每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。
13. 会员制期货交易所设立的专业委员会一般由______。
A.会员大会提议,经理事会同意设立
B.理事长提议,经理事会同意设立
C.理事长提议,总经理同意设立
D.总经理提议,理事长同意设立
A
B
C
D
B
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 会员制期货交易所的理事会可根据需要下设若干专门委员会,一般由理事长提议,经理事会同意设立。
14. ______又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价,不能成交。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度
A
B
C
D
A
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价,不能成交。
15. 看涨期权空头的损益平衡点为______。(不计交易费用)
A.标的物的价格+执行价格
B.标的物的价格-执行价格
C.执行价格+权利金
D.执行价格-权利金
A
B
C
D
C
[考点] 期权
[解析] 卖出看涨期权的损益平衡点为执行价格+权利金。
16. 下列关于转换因子的说法,错误的是______。
A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变
A
B
C
D
C
[考点] 利率期货及衍生品
[解析] C项,如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。
17. 目前,我国上海期货交易所采用的实物交割方式为______。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合
A
B
C
D
A
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 我国上海期货交易所采用的实物交割方式为集中交割方式。
18. 市价指令的特点是______。
A.成交速度慢
B.适合稳健性投资者
C.一旦指令下达后不可更改或撤销
D.要求指明具体价位
A
B
C
D
C
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不需指明具体的价位,而是要求以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快,一旦指令下达后不可更改或撤销。
19. 某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险,最适宜采取______策略。
A.卖出看涨期权
B.卖出看跌期权
C.买进看涨期权
D.买进看跌期权
A
B
C
D
C
[考点] 期权
[解析] 当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析,认为标的资产价格上涨可能性很大,希望通过买入看涨期权获得权利金价差收益。
20. 世界上最先出现的金融期货是______。
A.利率期货
B.股指期货
C.外汇期货
D.股票期货
A
B
C
D
C
[考点] 期货及衍生品概述
[解析] 1972年5月,芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部,首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。故本题选C项。
21. 下列关于期货公司的性质与特征的描述中,不正确的是______。
A.期货公司面临双重代理关系
B.期货公司具有独特的风险特征
C.期货公司属于银行金融机构
D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构
A
B
C
D
C
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 期货公司属于非银行金融机构。与其他金融机构相比,期货公司具有明显的差异性:(1)期货公司是依托从商品、资本、货币市场等衍生出来的市场提供风险管理服务的中介机构。(2)期货公司具有独特的风险特征,客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源。(3)期货公司面临双重代理关系,即公司股东与经理层的委托代理问题以及客户与公司的委托代理问题。
22. 某投资者通过蝶式套利方法进行交易,他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约,同时卖出5手5月铜期货合约,并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨,69500元/吨和69850元/吨。当3月、5月和7月价格分别变为______时,该投资者平仓后能够净盈利150元。
A.67680元/吨,68930元/吨,69810元/吨
B.67800元/吨,69300元/吨,69700元/吨
C.68200元/吨,70000元/吨,70000元/吨
D.68250元/吨,70000元/吨,69890元/吨
A
B
C
D
B
[考点] 期货投机与套利交易
[解析] 选项A:净盈利=(67680-68000)×2+(69500-68930)×5+(69810-69850)×3=2090(元);选项B:净盈利=(67800-68000)×2+(69500-69300)×5+(69700-69850)×3=150(元);选项C:净亏损=(68200-68000)×2+(69500-70000)×5+(70000-69850)×3=-1650(元);选项D:净亏损=(68250-68000)×2+(69500-70000)×5+(69890-69850)×3=-1880(元)。
23. 人民币债券嵌入一个衍生品,组合在一起的复合型产品属于______。
A.人民币结构性存款
B.人民币无本金交割远期
C.人民币无本金交割期货
D.人民币结构化产品
A
B
C
D
D
[解析] A项,人民币结构性存款是指商业银行在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具,将投资者收益与利率、汇率、股票价格等挂钩的一种金融产品;B项,人民币无本金交割远期是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约;C项,人民币无本金交割期货是一种在场内进行交易的标准化的人民币无本金交割期货;D项,人民币结构化产品是一种复合型的衍生产品,是各种基本金融产品的组合,例如将债券和票据的一个或多个衍生产品组合在一起,包括人民币看涨票据,人民币看涨债务等。
24. 对于卖出套期保值的理解,错误的是______。
A.只要现货市场价格下跌,卖出套期保值就能对交易实现完全套期保值
B.目的在于回避现货价格下跌的风险
C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响
D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人
A
B
C
D
A
[考点] 套期保值
[解析] 假设期货价格与现货价格变动幅度一致,两个市场的盈亏完全冲抵,这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。事实上,盈亏完全冲抵是一种理想化的情形,现实中两者变动幅度并不完全一致,从而影响套期保值的效果,导致不完全套期保值或非理想套期保值。
25. 当期货价格低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为______。
A.卖出股指期货,同时买入对应的现货股票组合
B.买入股指期货,同时卖出对应的现货股票组合
C.卖出股指期货,持有一段时间后买入平仓
D.买入现货股票,持有一段时间后卖出
A
B
C
D
B
[考点] 股指期货及其他权益类衍生品
[解析] 当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“反向套利”。
26. 某日,我国菜籽油期货某合约的收盘价为9910元/吨,结算价为9900元/吨,若该合约每日价格最大波动限制为+3%,最小变动价位为2元/吨,则下一交易日菜籽油期货合约允许的报价范围为______元/吨。
A.9604~10196
B.9613~10207
C.9603~10197
D.9614~10206
A
B
C
D
A
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 每日价格最大波动限制一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。本题下一交易日菜籽油期货合约允许的报价范围为[9900×(1-3%),9900×(1+3%)],即[9603,10197],最小变动价位为2元/吨,所以允许的报价范围为[9604,10196]。
27. 期权是一种选择权,是一种能在未来特定时间以特定价格______一定数量的某种特定资产的权利。
A.买入或卖出
B.卖出
C.买入同时卖出
D.买入
A
B
C
D
A
[考点] 期权
[解析] 期权也称选择权,是指期权的买方有权在约定的期限内,按照事先确定、的价格,买入或卖出一定数量某种资产的权利。
28. 点价交易是以______加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。
A.现货价格
B.期货价格
C.期权价格
D.远期价格
A
B
C
D
B
[考点] 套期保值
[解析] 点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础,以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。
29. 5月7日,某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约,价格分别为3400元/吨和3500元/吨,当价格分别变为______时,全部平仓盈利最大。(不计交易费用)
A.7月3400元/吨,9月3570元/吨
B.7月3480元/吨,9月3360元/吨
C.7月3480元/吨,9月3600元/吨
D.7月3470元/吨,9月3580元/吨
A
B
C
D
A
[考点] 期货投机与套利交易
[解析] 本题属于买入套利,价差扩大时,可平仓获利。建仓时的价差=3500-3400=100(元/吨),A项,价差=3570-3400=170(元/吨);B项,价差=3360-3480=-120(元/吨);C项,价差=3600-3480=120(元/吨);D项,价差=3580-3470=110(元/吨)。
30. 在期货交易中,根据商品的供求关系及其影响因素分析和预测期货价格走势的方法为______。
A.江恩理论
B.道氏理论
C.技术分析法
D.基本面分析法
A
B
C
D
D
[考点] 期货价格分析
[解析] 对于商品期货而言,基本面分析是指从宏观分析出发,对期货品种对应的现货市场供求及其影响因素进行分析,从而分析和预测期货价格和走势的方法。
31. 在中国境内,参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是______。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.社保基金
A
B
C
D
C
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 个人投资者在申请开立金融期货交易编码前,需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
32. 假设英镑兑美元的即期汇率为1.4833,30天远期汇率为1.4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率______。
A.升水50点
B.贴水50点
C.升水0.005英镑
D.贴水0.005英镑
A
B
C
D
B
[考点] 外汇衍生品
[解析] 根据题意,英镑兑美元的即期汇率为1.4833,30天远期汇率为1.4783。这表明,30天远期英镑贴水,贴水50点,点值为0.005美元。
33. 买卖双方进行期转现的情况不包括______。
A.在期货市场有反向持仓的双方,拟以协商价格对冲头寸结束交易
B.买卖双方为现货市场的贸易伙伴,有远期交货意向,并希望远期交货价格稳定
C.在期货市场有反向持仓的双方,拟用标准仓单以外的货物进行期转现
D.在期货市场有反向持仓的双方,拟用标准仓单进行期转现
A
B
C
D
A
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 买卖双方进行期转现有两种情况:(1)在期货市场有反向持仓双方,拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。(2)买卖双方为现货市场的贸易伙伴,有远期交货意向,并希望远期交货价格稳定。
34. 4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为______。
A.熊市
B.牛市
C.反向市场
D.正向市场
A
B
C
D
D
[考点] 套期保值
[解析] 当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时,这种市场状态称为正向市场,此时基差为负值。
35. 在中国境内,______负责期货保证金安全监控。
A.中国证监会
B.中国期货市场监控中心
C.期货交易所
D.中国期货业协会
A
B
C
D
B
[考点] 期货市场组织结构与投资者
[解析] 中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制,及时发现并报告期货保证金风险状况,配合期货监管部门处置风险事件。
36. 某日,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:
甲客户:325550,325560
乙客户:5189000,5189000
丙客户:4766350,5779900
丁客户:357800,356600
则______客户需要追加保证金。(单位:元)
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲
A
B
C
D
A
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 可用资金=客户权益-保证金占用,客户当保证金不足时须追加的金额,追加至可用资金大于等于0。甲、乙、丙、丁四个客户中,只有丁的可用资金小于0,故丁客户需要追加保证金。
37. 期货投机者如果预测到未来价格将要上涨而买进期货合约,则这类投机者被称为______。
A.空头投机者
B.多头投机者
C.机构投机者
D.个人投机者
A
B
C
D
B
[考点] 期货投机与套利交易
[解析] 若投机者预测价格上涨买进期货合约,持有多头头寸,被称为多头投机者。
38. 企业利用货币互换可以______。
A.减少企业债务
B.降低外汇资金借贷成本
C.实现本金价差收益
D.增加外汇收入
A
B
C
D
B
[考点] 外汇衍生品
[解析] 货币互换中的利率互换过程使得双方的实际贷款成本都有所降低。
39. 在进行商品期货交叉套期保值时,作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强,套期保值效果______。
A.不变
B.不确定
C.越差
D.越好
A
B
C
D
D
[考点] 套期保值
[解析] 选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越强,交叉套期保值交易的效果就会越好。
40. 我国客户下单的方式中,最主要的方式是______。
A.书面下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.口头下单
A
B
C
D
C
[考点] 期货合约与期货交易制度
[解析] 目前,我国客户的下单方式有书面下单、电话下单和互联网下单三种,其中互联网下单是最主要的方式。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
深色:已答题 浅色:未答题
提交纠错信息
评价难易度
提交知识点