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证券投资基金基础知识模拟题41
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 我国货币基金投资组合的平均剩余期限不得超过______天。
A.120
B.150
C.160
D.180
A
B
C
D
A
[解析] 2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天,平均剩余存续期不得超过240天。
2. 私募股权投资是指对______的投资。
A.上市公司
B.未上市公司
C.所有公司
D.股份公司
A
B
C
D
B
[解析] 私募股权投资(private equity, PE),是指对未上市公司的投资。
3. 以下不属于基金投资风格分析的角度是______。
A.基金持仓成长性分析
B.基金持仓股本规模分析
C.基金持仓行业分析
D.基金持仓集中度分析
A
B
C
D
C
[解析] 不同基金有不同投资风格,根据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析,以了解基金的投资风格。(1)持仓集中度分析。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。(2)基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析,可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。(3)基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标,可以了解基金投资的上市公司的成长性。
4. 预期损失在______等方面具有优势,愈加受到金融行业与监管机构的重视。
Ⅰ、尾部风险测量
Ⅱ、次可加性
Ⅲ、平移不变性
Ⅳ、整体风险测量
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势,越来越受到金融行业与监管机构的重视。
5. 假设企业年初存货是20000元,年末存货是5000元,年销售成本为62500元,那么存货周转天数为______天
A.73
B.72
C.36
D.48
A
B
C
D
A
[解析] 存货周转率=年销售成本/年均存货=62500/12500=5,存货周转天数=365天/存货周转率=365/5=73(天)
6. 基金份额净值是计算投资者______的基础。
A.申购基金份额、赎回资金金额
B.申购基金金额、赎回资金份额
C.申购基金金额、赎回资金金额
D.申购基金份额、赎回资金份额
A
B
C
D
A
[解析] 基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
7. 以下说法正确的是______。
Ⅰ、参数法又称方差一协方差法
Ⅱ、某投资组合在持有期1年,置信水平为90%的情况下,若风险价值为-0.55%,则该组合在1年中损失有90%的可能性超过-0.55%
Ⅲ、参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值
Ⅳ、风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。参数法又称为方差一协方差法,依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值,如方差、均值和风险因子间的相关系数等。
8. 对于债券流动性的说法中,正确的是______。
Ⅰ、债券的流动性或者流通性,是指债券投资者将手中的债券变现的能力
Ⅱ、如果变现的速度很快,并且没有遭受变现可能带来的损失,那么这种债券的流动性就比较高
Ⅲ、通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小
Ⅳ、绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场,对于经纪人来说,买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券,故前者的买卖价差大于后者
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 债券的流动性或者流通性,是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快,并且没有遭受变现可能带来的损失,那么这种债券的流动性就比较高;反之,如果变现速度很慢,或者为了迅速变现必须承担额外的损失,那么这种债券的流动性就比较低。通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。买卖价差较小的债券的流动性比较高;反之,流动性较低。这是因为绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场,对于经纪人来说,买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券,故前者的买卖价差小于后者。
9. 单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%(含)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%(含)起,每增加______个百分点,该机构应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因
A.1
B.2
C.3
D.5
A
B
C
D
D
[解析] 单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%(含)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%(含)起,每增加5个百分点,该机构应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
10. 关于道琼斯股票价格平均指数,以下表述错误的是______。
A.与标准普尔500指数相比,成分股数量更少
B.成分股中没有公用事业类股票
C.采用算术平均法来编制
D.指数跟踪也称指数复制
A
B
C
D
B
[解析] 在1929年,道琼斯股票价格平均指数又增加了公用事业类股票,使其所包含的股票达到65种,并一直延续至今。
11. ______促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景。
A.参数法
B.压力测试
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法
A
B
C
D
B
[解析] 选项B正确:压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景
12. 目前,托管资产的场内资金结算主要采用两种模式,包括______。
A.券商结算模式与银行结算模式
B.托管人结算模式与券商结算模式
C.托管人结算模式与银行结算模式
D.银行结算模式与交易所结算模式
A
B
C
D
B
[解析] 目前,托管资产的场内资金结算主要采用两种模式,包括托管人结算模式和券商结算模式。
13. 衍生工具可以按不同的标准来分类,下列哪些是比较常见的分类方式______。
Ⅰ、按合约特点
Ⅱ、按产品形态
Ⅲ、按合约标的资产的种类
Ⅳ、按交易场所分类
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 衍生工具可以按不同的标准来分类一般而言,按合约特点、产品形态、合约标的资产的种类以及交易场所分类是四种比较常见的分类方式。
14. 一般情况下,下列证券中有表决权的是______。
A.优先股
B.普通股
C.可转债
D.公司债
A
B
C
D
B
[解析] 普通股股东享有股东的基本权利,包括收益权和表决权。其中,表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的,通常是每一股份的股东享有一份表决权,即所谓的“一股一票”。
15. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定,可转换债券的期限最短为1年,最长为______年。
A.2
B.4
C.6
D.8
A
B
C
D
C
[解析] 我国《上市公司证券发行管理办法》规定,可转换债券的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。
16. 关于沪深300指数,以下表述错误的是______。
A.以2004年12月31日为基期,基点为1000点
B.由中证指数有限公司编制
C.以总股本为权重,采用几何平均法计算
D.沪深300价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后发布
A
B
C
D
C
[解析] 沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,以2004年12月31日为基期,基点为1000点,其计算以调整股本为权重,采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。
17. 某基金的投资组合要求在股票资产上的配置比例不低于80%,并不要求跟踪指数,由此可判断该基金最可能属于______。
A.混合型基金
B.股票型基金
C.指数型基金
D.债券型基金
A
B
C
D
B
[解析] 股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%,债券型基金在股票资产上的配置比例一般不超过20%,混合型基金选择的范围比较广,介于股票型和债券型之间。
18. 私募股权投资起源和盛行于______,已经有100多年的历史。
A.美国
B.英国
C.中国
D.欧洲
A
B
C
D
A
[解析] 私募股权投资起源和盛行于美国,已经有100多年的历史。
19. 净现金流(NCF)等于______。
A.NCF=CFO+CFI+CFF
B.NCF=CFO+CFI-CFF
C.NCF=CFO-CFI-CFF
D.NCF=CFI-CFO-CFF
A
B
C
D
A
[解析] 净现金流(NCF)=经营活动产生的现金流量(CFO)+投资活动产生的现金流量(CFI)+筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)
20. 下列费用不列入基金费用的有______。
A.基金份额持有人大会费用
B.基金合同生效前的相关费用
C.销售服务费
D.基金管理人的管理费
A
B
C
D
B
[解析] 下列费用不列入基金费用:①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;③基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用
21. 下列关于股票的价值和价格的说法中,错误的是______。
A.股票之所以有价格,是因为它代表收益的价值,即能给它的持有者带来股息红利
B.股票的供求关系直接影响股票的市场价格
C.股票的清算价值往往高于股票的账面价值
D.股票的理论价格是根据现值理论而来的
A
B
C
D
C
[解析] 理论上,股票的清算价值应与账面价值一致,但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时,其资产往往只能压低价格出售,再加上必要的清算费用,故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。
22. 以下不属于货币市场工具特点的是______。
A.通常期限在1年以内(含1年)
B.流动性低
C.本金安全性高,风险较低
D.均是债务契约
A
B
C
D
B
[解析] 货币市场工具有以下特点:(1)均是债务契约。(2)通常期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易,主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高,风险较低。
23. 交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照______进行估值。
A.成本价
B.第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价
C.交易所收盘价
D.交易所市价
A
B
C
D
B
[解析] 交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。
24. 关于股票基金的风险,以下表述正确的是______。
A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险是相同的
B.股票基金的风险水平低于混合型基金
C.股票基金主要投资于股票,其净值变动与股票市场变化相关度较高
D.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险
A
B
C
D
C
[解析] 选项A,不同类型的股票基金所面临的系统性风险是不同的;选项B,股票基金的风险水平高于混合型基金;选项D,股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。
25. AIFMD要求自我管理的基金初始资本金不低于______万欧元。
A.15
B.20
C.26
D.30
A
B
C
D
D
[解析] 《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元;管理资产规模超过2.5亿欧元的,初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过2.5亿欧元部分的0.02%比例;自我管理的基金,初始资本金不低于30万欧元。
26. 从投资角度来看,本国基金投资于国际证券市场的目的是______。
Ⅰ、自由地选择投资地域和投资标的
Ⅱ、把握不同区域的投资机会
Ⅲ、最大化基金投资者利益
Ⅳ、资产规模的扩大,能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 从投资角度来看,本国基金投资于国际证券市场,目的是能够自由地选择投资地域和投资标的,把握不同区域的投资机会,最大化基金投资者利益;同时资产规模的扩大,能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。
27. 结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时,有几个应该掌握的重要日期,不包括______
A.稳定收益日
B.交易流通起始日
C.交易流通终止日
D.截止过户日
A
B
C
D
A
[解析] 结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时,有几个应该掌握的重要日期,即交易流通起始日、结算日、交易流通终止日和截止过户日。
28. 根据相关要求,基金合同应列明的基金资产估值事项包括______。
Ⅰ、估值对象
Ⅱ、估值程序
Ⅲ、估值错误的处理
Ⅳ、基金净值的确认和特殊情况的处理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 根据《基金合同的内容与格式》要求,基金合同应列明基金资产估值事项,包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。
29. 假设某基金某日持有的某两种股票的数量分别为200万股、700万股,每股的收盘价分别为50元、44元,银行存款为13200万元,应付税费为4600万元,已出售的基金份额为10000万份,则基金份额净值为______元。
A.3.59
B.3.73
C.4.68
D.4.94
A
B
C
D
D
[解析] 基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(200×50+700×44+13200-4600)/10000=4.94(元)。
30. 假设市场组合的预期收益率为10%,资产i的预期收益率为20%,资产i的贝塔系数为3,那么无风险收益率为______。
A.5%
B.10%
C.15%
D.3%
A
B
C
D
A
[解析]
,根据公式可得:20%=r
f
+3(10%-r
f
),解得r
f
=5%
31. ______是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
A
B
C
D
B
[解析] 公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。
32. 对于基金交易费,以下说法正确的是______。
Ⅰ、基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用
Ⅱ、我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费
Ⅲ、交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取
Ⅳ、印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] 基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前,我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券市场交易的,还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费,向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。
33. 机构投资者在境内买卖基金份额取得的差价收入,______企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入,______征收企业所得税。
A.征收;征收
B.征收;暂不征收
C.暂不征收;暂不征收
D.暂不征收;征收
A
B
C
D
B
[解析] 机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税。
34. 股票的主要收益不包括______
A.红利
B.股息
C.转股利润
D.二级市场买卖差价收益
A
B
C
D
C
[解析] 股票的收益主要有两类:(1)股息和红利。(2)资本利得。股票持有者可以持股票到市场上进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取价差收益,这种价差收益称为资本利得。
35. 某机构投资组合如下表:
请问另类投资所占比例是______。
A.40%
B.55%
C.45%
D.35%
A
B
C
D
C
[解析] 另类投资的主要类型包括:(1)另类资产,如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。(2)另类投资策略,如长短仓(Long/Short)、多元策略投资和结构性产品等。(3)私募股权,如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等,组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。(4)对冲基金,如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。另类投资的比例=(10+20+15)/100=45%。
36. ______根据总体投资策略和研究报告,构建投资组合方案,对方案进行风险收益分析。
A.投资决策委员会
B.交易部
C.投资部
D.研究部
A
B
C
D
C
[解析] 投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告,构建投资组合方案,对方案进行风险收益分析。
37. 我国提供基金评价业务的公司包括______。
Ⅰ、晨星公司
Ⅱ、银河证券
Ⅲ、海通证券
Ⅳ、北京证券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 2010年5月,中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单,主要包括3家证券投资咨询机构及独立基金评价机构,分别为:晨星资讯(深圳)有限公司、天相投资顾问有限公司、北京济安金信科技有限公司;4家证券公司,分别为:中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、上海证券有限责任公司;3家基金评奖机构,分别为:中国证券报社、上海证券报社、深圳证券时报社有限公司。
38. 债券结算业务系统对每笔债券交易都单独进行结算,一个买方对应一个卖方,当一方遇券或款不足时,系统不进行部分结算的债券结算类型是______。
A.双边净额结算
B.多边结算
C.净额结算
D.全额结算
A
B
C
D
D
[解析] 全额结算也称逐笔结算,是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算,一个买方对应一个卖方,当一方遇券或款不足时,系统不进行部分结算。
39. 债券投资风险不包括______。
A.信用风险
B.再投资风险
C.流动性风险
D.投资债券可获得收益
A
B
C
D
D
[解析] 与证券市场上的其他投资工具一样,债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类:信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。
40. 将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差,计算出结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额的结算方式是______。
A.全额结算
B.双边净额结算
C.分级结算
D.多边净额结算
A
B
C
D
D
[解析] 多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差,计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。
41. 下列不承担汇率风险的基金是______。
A.货币ETF
B.QDII基金
C.港股通基金
D.非本地基金公司管理的互认基金
A
B
C
D
A
[解析] 跨境投资的基金具有汇率风险。我国涉及跨境投资的基金,有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互认基金。基金投资于多个国家的证券时,需要将人民币与各外汇币种进行兑换,经过换汇后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具,取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。这种运作模式在人民币汇率变动的情况下,与国内市场投资相比,需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起投资风险。
42. 基金财务会计报告分析目的不包括______。
A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力
B.保证基金能够持续盈利
C.预测基金未来的发展趋势
D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况
A
B
C
D
B
[解析] 基金财务会计报告分析可以达到以下目的:评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势,为基金投资者的投资决策提供依据。
43. 下列关于印花税的说法中,错误的是______。
A.印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金
B.目前,我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰
C.印花税率为固定税率,相关部门不可调节印花税率和征收方向
D.我国证券交易所向投资者收取印花税
A
B
C
D
C
[解析] 相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用,进而调控市场活跃度。
44. 基金绝对收益中的平均收益率一般可分为______。
Ⅰ、持有期间收益率
Ⅱ、时间加权收益率
Ⅲ、算术平均收益率
Ⅳ、几何平均收益率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 在对不同基金多期收益率的衡量和比较上,常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。
45. 以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是______。
A.见券付款原则
B.货银对付原则
C.见款付券原则
D.结算机构优先原则
A
B
C
D
B
[解析] 场内证券交易结算原则包括法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。
46. 下列关于经纪人和做市商的区别说法错误的是______。
A.在市场角色上,做市商参与市场交易,经纪人不参与市场交易
B.在利润来源上,做市商的利润来源于证券买卖价差收益,经纪人的利润来源于佣金
C.在报价驱动市场中,做市商是市场流动性的主要提供者和维持者
D.在指令驱动市场上,经纪人是市场流动性的主要提供方
A
B
C
D
D
[解析] 做市商在报价驱动市场中处于关键性地位,他们在市场中与投资者进行买卖双向交易;经纪人则是在交易中执行投资者的指令,并没有参与到交易中,两者的市场角色不同。此外,两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价,经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金;对市场流动性的贡献不同——在报价驱动市场中,做市商是市场流动性的主要提供者和维持者,而在指令驱动市场中,市场流动性是由投资者的买卖指令提供的,经纪人只是执行这些指令。
47. 投资组合具有两个相关的特征:一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用______度量。
A.均值
B.方差
C.标准差
D.期望
A
B
C
D
B
[解析] 本题要求掌握理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念。
投资组合具有两个相关的特征,一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用方差度量。
48. 逐笔全额结算的主要特点不包括______。
A.资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位,资金(证券)足额则全部交收,不足则全不交收,不分拆交收
B.交收期灵活,从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0~T+n日不等
C.交收方式多样
D.不可以采用货银对付
A
B
C
D
D
[解析] 逐笔全额结算的主要特点是:(1)资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位,资金(证券)足额则全部交收,不足则全不交收,不分拆交收。(2)交收期灵活,从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0~T+n日不等。(3)交收方式多样,结算参与人可以根据需要采用货银对付(DⅤP)、纯券过户等多种交收方式。
49. 以下关于最大回撤的说法,正确的是______。
A.最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力
B.最大回撤可以衡量损失发生的可能频率
C.最大回撤无法衡量损失的大小
D.比较不同基金的最大回撤指标时,应尽量控制在同一个评估期间
A
B
C
D
D
[解析] 最大回撤可以在任何历史区间做测度,用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小,而不能衡量损失发生的可能频率。
50. 不同类型的股票基金所面临的风险不同,______往往是投资回报的来源,是投资组合需要主动暴露的风险。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.利率风险
D.汇率风险
A
B
C
D
A
[解析] 不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同,系统性风险往往是投资回报的来源,是投资组合需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看,需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。故选A。
单项选择题
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