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证券投资基金基础知识模拟题81
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 通常,投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时,会画出一条曲线,这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线,称为______曲线。
A.F
B.K
C.J
D.Z
A
B
C
D
C
[解析] 通常,投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时,会画出一条曲线,这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴,轨迹大致和字母J相似,因此被称为J曲线。
2. 下列指数中,由中证指数公司编制反映A股市场整体走势的是______。
A.上证180指数
B.中证全债指数
C.沪深300指数
D.中信债券指数
A
B
C
D
C
[解析] 沪深300指数是由中证指数有限公司编制,用以反映A股市场整体走势的指数。
3. 利用随机变量期望的______性质,可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。
A.线性
B.非线性
C.宏观
D.微观
A
B
C
D
A
[解析] 利用随机变量期望的线性性质,可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。
4. 某新兴的、快速成长的企业经营活动尚未产生盈利,且不断进行资本投资,也在不断筹集大量资金,其现金流量结构特征最可能是______。
A.经营活动产生的现金流量为负,筹资活动产生的现金流量为正
B.经营活动产生的现金流量为正,筹资活动产生的现金流量为正
C.经营活动产生的现金流量为负,筹资活动产生的现金流量为负
D.经营活动产生的现金流量为正,筹资活动产生的现金流量为负
A
B
C
D
A
[解析] 选项A说法正确:在企业的起步、成长、成熟和衰退不同周期阶段,企业现金流量模式不同,不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。例如,新兴的、快速成长的企业,由于需要不断进行资本投资,其经营活动现金流量可能为负,而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长,依赖外部融资的程度会逐渐降低。典型的成熟的企业会产生经营活动现金净流量,并将其部分或全部用于再投资,因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正,投资活动现金流量为负。选项BCD说法错误。
5. 对财务报表分析说法中,错误的是______。
A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助
B.通过财务报表分析,可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会
C.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标
D.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
A
B
C
D
C
[解析] 净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标,关键要分析现金流量结构。
6. 按照目前全球投资业绩标准要求,以下有关组合群收益的计算说法正确的是______。
A.必须至少每年一次计算组合群收益,并使用个别投资组合收益以资产加权计算
B.必须至少每季一次计算组合群收益,并使用个别投资组合收益以资产加权计算
C.必须至少每月一次计算组合群收益,并使用个别投资组合收益以资产加权计算
D.必须至少每日一次计算组合群收益,并使用个别投资组合收益以资产加权计算
A
B
C
D
C
[解析] 选项C说法正确:自2010年1月1日起,必须至少每月一次计算组合群收益,并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
7. 关于QFII主体资格的申请,下列不符合中国证监会规定条件的是______。
A.保险公司成立1年以上,最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
B.商业银行经营银行业务10年以上,一级资本不少于3亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上,最近一年会计年度管理的证券资产不少于5亿美元
D.证券公司经营证券业务5年以上,净资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
A
B
C
D
A
[解析] QFII主体资格条件之一为,申请人的财务稳健,资信良好,达到中国证监会规定的资产规模等条件。对资产管理机构(即基金管理公司)而言,其经营资产管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言,成立2年以上,最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言,经营证券业务5年以上,净资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50
亿美元;对商业银行而言,经营银行业务10年以上,一级资本不少于3亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言,成立2年以上,最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
8. 下列关于期权合约的价值的说法,有误的是______。
A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额
C.期权的时间价值是一种隐含价值
D.期权的内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
A
B
C
D
D
[解析] 期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
9. 关于影响回购协议利率的因素,以下表述正确的是______。
A.采用实物交割,回购利率较高
B.抵押证券的信用程度越高,回购利率越高
C.一般来说,回购期限越短,回购利率越低
D.与货币市场的联动性不强
A
B
C
D
C
[解析] 若采用实物交割,回购利率较低。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,回购利率越低。一般来说,回购期限越短,抵押品的价格风险越低,回购利率越低。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况,并且具有很强的联动性,其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。
10. 下列选项中,______不属于常用的风险指标。
A.下行标准差
B.α系数
C.波动率
D.β系数
A
B
C
D
B
[解析] 常用的基础风险指标有:β系数;波动率;跟踪误差;主动比重;最大回撤;下行标准差。
11. ______一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。
A.债券
B.基金
C.股票
D.货币市场基金
A
B
C
D
D
[解析] 货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券,具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
12. 行权结算方式有______。
Ⅰ、证券给付结算方式
Ⅱ、多边全额结算方式
Ⅲ、净额结算
Ⅳ、现金结算方式
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种。
13. 以下关于基金业绩评价的说法,错误的是______。
A.通过基金业绩评价,投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理
B.基金业绩评价应当遵循长期性原则
C.基金业绩评价应公平对待所有评价对象
D.在比较不同基金时,收益率越高的基金,基金管理人的投资管理能力越高
A
B
C
D
D
[解析] 基金业绩评价的可比性原则,即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较,或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较,因为不同基金的风险收益特征不同,单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。
14. 以下关于GIPS特点的说法错误的是______。
A.为了防止机构仅展示业绩良好的组合,GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合,根据相同策略或投资目标,纳入至少一个以上的组合群
B.除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩
C.GIPS强制,属于非自愿参与性质,并代表业绩报告的最高标准
D.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性
A
B
C
D
C
[解析] GIPS特点:(1)GIPS非强制,属于自愿参与性质,并代表业绩报告的最低标准。(2)GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定,投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下,方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。(3)为了防止机构仅展示业绩良好的组合,GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合,根据相同策略或投资目标,纳入至少一个以上的组合群。(4)除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。(5)GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。
15. 下列交易成本中,属于隐性成本的是______。
Ⅰ、监管费
Ⅱ、冲击成本
Ⅲ、对冲费用
Ⅳ、技术供应商的收费
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 隐性成本又被称为间接成本或价内成本,包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。
16. 甲公司2015年度资产负债率为50%,资产收益率为10%,总资产周转率为2,则甲公司2015年度的净资产收益率为______。
A.10%
B.40%
C.5%
D.20%
A
B
C
D
D
[解析] 销售利润率=资产收益率/总资产周转率=10%/2=5%
权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-50%)=2
净资产收益率=销售利润率*权益乘数*总资产周转率=5%×2×2=20%
17. 某基金当日持有股票的市值为15亿元,债券市值为10亿元,买入返售金融资产2亿元,应付的债券清算款为3亿元,应付费用合计0.5亿元,银行存款为1亿元。假设无其他项目,则该基金当日的资产总值为______亿元。
A.31.5
B.28
C.27
D.24.5
A
B
C
D
B
[解析] 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。基金资产总值=15+10+2+1=28(亿元)。
18. 下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是______。
A.现金配比策略
B.水平配比策略
C.久期配比策略
D.空间配比策略
A
B
C
D
D
[解析] 所得免疫策略包括现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。
19. 金融债券包括______。
Ⅰ、政策性金融债
Ⅱ、商业银行债券
Ⅲ、特种金融债券
Ⅳ、证券公司债
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
20. 下列关于道氏理论的主要内容,描述正确的是______。
A.股票价格是序列正相关的
B.股票的变化表现为长期趋势和短期趋势两种趋势
C.交易量在确定趋势中有一定的作用
D.开盘价是最重要的价格
A
B
C
D
C
[解析] 本题旨在考查道氏理论的内容。股票价格是序列正相关的是过滤法则的基本假设,与道氏理论无关。A项表述错误。道式理论认为股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种趋势。B项表述错误。交易量在确定趋势中有一定的作用。C项表述正确。收盘价是最重要的价格。D项表述错误。故本题选C。
21. QDII基金的投资范围不包括______。
A.住房按揭支持证券
B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
C.所有的公募基金
D.银行存款
A
B
C
D
C
[解析] QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金,而不是所有的公募基金。
22. 融资融券要求普通投资者开户时间达到______个月,持有资金不得低于______万元人民币。
A.18;50
B.12;50
C.12;30
D.18;30
A
B
C
D
A
[解析] 融资融券对于投资者的要求较高,目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月,且持有资金不得低于50万元人民币。
23. 下列关于债券的论述中,错误的是______。
A.在企业破产时,债券持有者优先于股权持有者获得企业资产的清偿
B.按照发行主体分类,债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等
C.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款
D.与普通债券相比,可转换债券的价值包含两部分:纯粹债券价值和转换权利价值
A
B
C
D
C
[解析] 债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款。
24. 下列关于证券发行人的说法中,正确的是______。
Ⅰ、债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息
Ⅱ、债券是债券凭证,债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系
Ⅲ、债券市场交易的对象是债券
Ⅳ、债券因没有固定的票面利率和期限,其市场价格相对股票价格而言不稳定
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。债券是债券凭证,债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。债券市场交易的对象是债券。债券因有固定的票面利率和期限,其市场价格相对股票价格而言比较稳定。
25. 一般情况下,以下证券中有决策权的是______。
A.优先股
B.可转债
C.公司债
D.普通股
A
B
C
D
D
[解析] 选项D正确:普通股有收益权和表决权,表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权;
选项A:优先股获得固定股利,有优先分配权,一般没有表决权;
选项B:可转债,拥有可以把债券转化为股票的权利;
选项C:公司债有到期获得本金和利息的权利。
26. ______指在一个清算期中,对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额,对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。
A.全额结算
B.净额结算
C.券商结算
D.托管人结算
A
B
C
D
B
[解析] 一般情况下,通过证券交易所达成的交易需釆取净额结算方式。净额结算又称差额清算,指在一个清算期中,对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额,对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。
27. 资本结构无关定理(MM定理)的前提是______。
Ⅰ、资本自由进出
Ⅱ、平等地获得信息
Ⅲ、不存在交易成本
Ⅳ、不存在税收
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件,即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收等.
28. 私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括______。
A.风险投资、定向增发
B.投资私募股权二级市场、质押回购
C.成长权益、资产证券化
D.并购投资、危机投资
A
B
C
D
D
[解析] 私募股权投资包含多种形式,最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场等。
29. 下列关于政府债券的表述,错误的是______。
A.地方政府债可以由中央财政代理发行
B.我国政府债券包括国债和地方政府债
C.地方政府债可以由地方政府自主发行
D.国债可以由地方政府代理发行
A
B
C
D
D
[解析] 我国政府债券包括国债和地方政府债。其中,国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。
30. 下列选项中,不属于战略资产配置范畴的是______。
A.确定各主要大类资产的投资比例,建立最佳长期资产组合结构
B.运用金融工具,通过择时,调节各大类资产之间的分配比例
C.战略资产配置在较长时期内以追求长期回报为目标
D.其投资期限可以长达5年以上
A
B
C
D
B
[解析] 战术资产配置更多地关注市场的短期波动,强调根据市场的变化,运用金融工具,通过择时,调节各大类资产之间的分配比例,来管理短期的投资收益和风险。
31. 目前,国内的黄金ETF主要是投资于______的黄金产品,间接投资于实物黄金。
A.上海黄金交易所
B.上海期货交易所
C.上海现货交易所
D.深圳证券交易所
A
B
C
D
A
[解析] 国内黄金ETF在2013年密集上市,主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品,间接投资于实物黄金。
32. 关于不动产投资的特点,以下表述错误的是______。
A.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的
B.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好,产权交易时间短、费用低
C.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大,且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者
D.对期望抵御通货膨胀的投资者而言,写字楼投资具有很大的吸引力
A
B
C
D
B
[解析] 直接的不动产投资流动性较差,产权交易时间长、费用高。若要快速转售,往往要承担较大的折价损失。
33. 关于基金公司投资交易流程,下列表述错误的是______。
A.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令
B.基金经理可以直接向交易所下达交易指令
C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令
D.基金公司投资交易流程包括风险控制环节
A
B
C
D
B
[解析] 在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
34. 自2015年9月8日起,上市公司股息红利实行差别化个人所得税政策,持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按______计入应纳税所得额。
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
A
B
C
D
D
[解析] 自2015年9月8日起,上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指:个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;
35. 《公司法》规定,公司除______情况外,不得回购本公司股票。
Ⅰ、减少注册资本
Ⅱ、增加资产
Ⅲ、与持有本公司股份的其他公司合并
Ⅳ、将股份奖励给本公司职工
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 《公司法》规定,公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。
36. ______是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方,与之进行债券交易,从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
A.做市商制度
B.结算参与人制度
C.公开市场一级交易商制度
D.结算代理制度
A
B
C
D
C
[解析] 公开市场一级交易商制度,是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方,与之进行债券交易,从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
37. 某基金某年度收益为22%,同期其业绩比较基准的收益为18%,沪深300指数的收益为25%,则该基金的超额收益为______。
A.-4%
B.4%
C.-7%
D.-3%
A
B
C
D
B
[解析] 基金的相对收益,又叫超额收益,代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。
38. 可转债等价于______。
A.一个普通股票和一个看涨期权
B.一个普通债券和一个看涨期权
C.一个普通股票和一个看跌期权
D.一个普通债券和一个看跌期权
A
B
C
D
B
[解析] 可转债的价值必须高于普通债券的价值,因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。
39. 以下关于认股权证价值的公式,说法正确的是______。
A.认股权证的价值=行权价格×行权比例
B.认股权证的价值=Min{0,(普通股市价-行权价格)×行权比例}
C.认股权证的价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例,0}
D.认股权证的价值=(普通股市价-行权价格)×行权比例
A
B
C
D
C
[解析] 认股权证的内在价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例,0}
40. 预期损失又称______。
Ⅰ、条件风险价值度
Ⅱ、条件尾部期望
Ⅲ、尾部损失
Ⅳ、风险价值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 预期损失也被称为条件风险价值度( conditional VaR)或条件尾部期望( conditional tail expectation)或尾部损失(tail loss)。
41. 托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定,账户内的资金不得向他人贷款或提供担保,境内机构投资者应当定期向______报告其额度使用及资金汇出情况。
A.资产托管机构
B.境外投资顾问
C.国家外汇管理局
D.中国证监会
A
B
C
D
C
[解析] 托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定,账户内的资金不得向他人贷款或提供担保。境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出、汇入情况。
42. 下列选项中,风险最高的基金品种是______。
A.混合基金
B.股票基金
C.货币基金
D.债券基金
A
B
C
D
B
[解析] 股票基金是高风险的投资基金品种,相对于混合基金、债券基金与货币基金,股票基金的预期收益与风险皆为最高。
43. 下列对国债的说法中,正确的是______。
Ⅰ、国债收益率曲线是反映即期利率的有效途径
Ⅱ、国债收益率曲线的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断
Ⅲ、国债收益率曲线蕴含了关于经济主体的风险态度的信息
Ⅳ、由于国债的发行主体是国家,其被认为不存在违约风险,所以国债收益率曲线使成为对市场无风险利率最合适的替代
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径,它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断,蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。而且由于国债的发行主体是国家,其被认为不存在违约风险,所以国债收益率曲线便成为对市场无风险利率最合适的替代,从而为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。
44. 非公开发行股票,是上市公司向特定对象发行股票的增资方式,特定对象包括______。
Ⅰ、公司控股股东
Ⅱ、公司实际控股人以及其控制的企业
Ⅲ、战略投资者
Ⅳ、机构投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 非公开发行股票,也称为定向增发,是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。
45. 金融市场的国际化趋势主要表现在______。
Ⅰ、国际融资证券化
Ⅱ、证券投资国际化
Ⅲ、证券交易国际化
Ⅳ、金融贸易跨国化
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面,又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。
46. 下列关于机构投资者买卖基金应缴纳的税收说法中,正确的是______。
Ⅰ、对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得,计入其收入总额,依法征收企业所得税
Ⅱ、对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益,计入其收入总额,依法征收企业所得税
Ⅲ、机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税
Ⅳ、机构投资者买卖基金份额的行为免征增值税
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 机构投资者买卖基金份额属于金融商品转让,应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值税。Ⅳ说法错误,正确答案为A。
47. 不属于内在价值估值检验模型的是______。
A.股利贴现模型
B.票据贴现模型
C.自由现金流量贴现模型
D.经济附加值模型
A
B
C
D
B
[解析] 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型,是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。
48. 已知通货膨胀率为3%,实际利率为4%,则名义利率为______。
A.7%
B.4%
C.1%
D.3%
A
B
C
D
A
[解析] 名义利率=通货膨胀率+实际利率=3%+4%=7%。
49. 信用风险管理措施包括______。
Ⅰ、建立针对债券发行人的内部信用评级制度,并结合外部信用评级
Ⅱ、建立流动性预警机制
Ⅲ、建立严格信用风险监控体系,对信用风险及时发现汇报和处理
Ⅳ、建立交易对手信用评级制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 信用风险管理的主要措施包括:
(1)建立针对债券发行人的内部信用评级制度,结合外部信用评级,进行发行人信用风险管理。
(2)建立交易对手信用评级制度,根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级,并定期更新。
(3)建立严格的信用风险监控体系,对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。
50. 每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的.这体现了不动产投资的______特点。
A.异质性
B.不可分性
C.可分性
D.低流动性
A
B
C
D
A
[解析] 异质性:每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的,受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。这给房地产估值带来了困难。
单项选择题
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