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证券投资基金基础知识模拟题43
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 人民币合格境外机构投资者,简称为______。
A.QFII
B.QDII
C.RQFII
D.RQDII
A
B
C
D
C
[解析] 人民币合格境外机构投资者,简称为RQFII。
2. ______指出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。
A.证券市场线
B.资本市场线
C.投资组合
D.资本资产定价模型
A
B
C
D
B
[解析] 资本市场线指出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系,提供了衡量有效投资组合风险的方法。
3. 下列关于期权合约价值的说法,错误的是______。
A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额
C.期权的时间价值是一种隐含价值
D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关
A
B
C
D
D
[解析] D项,期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。它不仅与期权到期时间有关,也与期权标的资产价格波动情况有关。
4. 实际收益率在名义收益率的基础上扣除了______的影响。
A.汇率波动
B.税收
C.流动性
D.通货膨胀率
A
B
C
D
D
[解析] 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。
5. 债券市场价格越______债券面值,期限越______,则当期收益率就越偏离到期收益率。
A.接近;长
B.接近;短
C.偏离;长
D.偏离;短
A
B
C
D
D
[解析] 债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下:①债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率;②债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。
6. 下列关于个人投资者的投资需求,说法错误的是______。
A.拥有稳定工作的年轻个人投资者,其风险承受能力较强
B.随着年龄的增长,个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
C.家庭负担越重,投资者越偏向于稳健的投资策略
D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
A
B
C
D
B
[解析] 随着年龄的增长,个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人更具有冒险的精神,而且其有较长的时间来积累财富,更能承担不利的投资后果;而老年人对风险控制有更深切的体会,而且其一般因退休而失去了工资收入,增量资金有限,所以更偏向于保守的投资。
7. 下列不属于资本资产定价模型基本假设的是______。
A.市场上只有两个投资者
B.投资者是价格的接受者
C.所有投资者都具有同样的信息
D.所有投资者的投资期限都是相同的
A
B
C
D
A
[解析] 资本资产定价模型的基本假设包括:①所有的投资者都是风险厌恶者;②投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金;③所有投资者的期望相同;④所有投资者的投资期限都是相同的;⑤所有的投资都可以无限分割,投资数量随意;⑥资本市场没有摩擦市场;⑦投资者是价格的接受者。
8. 下列不属于技术分析假定的是______。
A.历史会重演
B.市场行为涵盖一切信息
C.股价具有趋势性运动规律
D.股票的价格围绕价值波动
A
B
C
D
D
[解析] 技术分析的三项假定为:①市场行为涵盖一切信息;②股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动;③历史会重演。
9. 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查,自受理之日起______日内作出批准或者不予批准的决定。
A.30
B.60
C.90
D.180
A
B
C
D
B
[解析] 基金管理公司到香港特区设立机构,应当经董事会或者股东会做出决议后,按照《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》向中国证监会报送申请材料。中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查,自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。
10. 房地产权益基金的退出策略是______。
A.打包上市
B.在公开市场上出售资产
C.管理层回购
D.二次出售
A
B
C
D
A
[解析] 在退出策略方面,房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出,也可通过打包上市后退出。
11. 基金运作费小于基金净值的______时,应于发生时直接计入基金损益。
A.十万分之一
B.千分之一
C.百万分之一
D.万分之一
A
B
C
D
D
[解析] 基金运作费小于基金净值万分之一时,于发生时直接计入基金损益。
12. 净利润除以所有者权益等于______。
A.销售利润率
B.净资产收益率
C.资产收益率
D.总资产收益率
A
B
C
D
B
[解析] 净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润,其计算公式为:净资产收益率=净利润/所有者权益。
13. 基金管理公司申请到香港特区设立机构,应满足最近______年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
A.1
B.2
C.3
D.5
A
B
C
D
A
[解析] 根据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定,基金管理公司申请到香港特区设立机构,应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
14. 下列关于有效投资组合的说法,错误的是______。
A.在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分
B.有效投资组合即是分布于资本市场线上的点,代表了有效前沿
C.对于每一个有效投资组合而言,给定其风险的大小,便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小
D.有效前沿中,如果有效投资组合A相对于有效投资组合B在预期收益率方面有优势,那么在风险方面也有优势
A
B
C
D
D
[解析] 有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。如果有效投资组合A相对于有效投资组合B在预期收益率方面有优势,那么在风险方面就一定有劣势。故D项错误。
15. 下列关于债券的说法,错误的是______。
A.固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类
B.确定浮动利率时,Shibor是被广泛采纳的货币市场基准利率
C.零息债券以低于面值的价格发行
D.发行固定利率债券后,发行人的信用等级改变,其要偿付的利息会随之变化
A
B
C
D
D
[解析] D项,固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类,有固定的到期日,并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变,债券发行人要偿付的利息也不会变。
16. 风险资本的主要目的是______。
A.为了取得对企业的长久控制权
B.获得企业的利润分配
C.通过资本的退出,从股权增值当中获取高回报
D.为了保值增值
A
B
C
D
C
[解析] 风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配,而在于通过资本的退出,从股权增值当中获取高回报。因此,成功的退出在整个项目当中也是至关重要的,有助于将所获利润投入新的投资项目当中,进行下一批项目。
17. ______是最基本的交易算法之一,旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行,以尽量降低该交易对市场的冲击。
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法
A
B
C
D
A
[解析] 成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一,旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行,以尽量降低该交易对市场的冲击。
18. 如果证券市场是有效市场,那么这个市场的特征是______。
A.未来事件能够被准确地预测
B.投资工具价格能够反映所有可获得的信息
C.证券价格由于不可辨别的原因而变化
D.价格起伏不大
A
B
C
D
B
[解析] 一个信息有效的市场,投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息,包括基本面信息、价格与风险信息等。
19. 为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题,CFA协会在______开始筹备成立全球投资业绩标准委员会,负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1993年
B.1995年
C.1997年
D.1999年
A
B
C
D
B
[解析] CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会,负责研究和发布单一绩效的考核标准。
20. 托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件包括______。
A.在中国大陆设立,受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近1个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币,或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
A
B
C
D
C
[解析] 托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务:①在中国大陆以外的国家或地区设立,受当地政府、金融或证券监管机构的监管;②最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币,或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员;④具备安全保管资产的条件;⑤具备安全、高效的清算、交割能力;⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
21. 下列各项指标中,可用于分析企业长期偿债能力的有______。
A.营运效率比率
B.流动比率
C.资产负债率
D.速动比率
A
B
C
D
C
[解析] 营运效率比率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度,可以反映企业资产的管理质量和利用效率。流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。资产负债率属于财务杠杆比率。
22. 投资者的风险容忍度取决于______。
A.投资期限
B.流动性
C.投资政策
D.风险承受能力和意愿
A
B
C
D
D
[解析] 投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。其中,风险承受能力取决于投资者的境况,包括其资产负债状况、收入支出情况和投资期限。风险承担意愿则反映了投资者的风险厌恶程度。
23. 负责境外资产托管业务的境外资产托管人,其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于______亿美元或等值货币,或托管资产规模不少于______亿美元或等值货币。
A.10;1000
B.10;100
C.5;1000
D.5;100
A
B
C
D
A
[解析] 负责境外资产托管业务的境外资产托管人,其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币,或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。
24. 下列选项中属于权证的基本要素的是______。
Ⅰ.权证类别 Ⅱ.标的资产
Ⅲ.存续时间 Ⅳ.行权价格
Ⅴ.行权比例
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
A
B
C
D
D
[解析] 权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。
25. 从______起,对证券交易印花税实行单向征收。
A.2007年6月5日
B.2008年6月5日
C.2008年9月19日
D.2009年9月19日
A
B
C
D
C
[解析] 根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税,即对印花税实行单向征收。
26. 基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向______报告。
A.中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构
B.公司注册地中国证监会派出机构
C.公司经营所在地中国证监会派出机构
D.美国证券及期货事务监察委员会
A
B
C
D
A
[解析] 基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。
27. 下列关于夏普比率的说法,错误的是______。
A.夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高
B.夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标
C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率
D.夏普比率针对的是系统风险
A
B
C
D
D
[解析] 夏普比率(S
p
)是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率(注意是“总风险”,而不是“系统风险”)。夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好。
28. 对于由两种股票构成的资产组合,当它们之间的相关系数为______时,能够最大限度地降低组合风险。
A.0.5
B.0
C.-1
D.1
A
B
C
D
C
[解析] 两个证券的收益回报率之间的相关系数范围在[-1,1]之间,相关系数越小,组合风险越小。因此,当二者相关系数为-1时,能够最大限度地降低组合风险。
29. 下列不属于股票价格指数编制方法的是______。
A.算术平均法
B.几何平均法
C.综合平均法
D.加权平均法
A
B
C
D
C
[解析] 目前股票价格指数编制的方法主要有三种,即算术平均法、几何平均法和加权平均法。
30. 股票的变化表现为三种趋势,即长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中,______最为重要,也最容易被辨认,是投资者主要的观察对象。
A.长期趋势
B.中期趋势
C.短期趋势
D.中期趋势和短期趋势
A
B
C
D
A
[解析] 长期趋势最为重要,也最容易被辨认,是投资者主要的观察对象。
31. 一般来说,______伴随着巨大的资本利得,被认为是退出的最佳渠道。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
A
B
C
D
A
[解析] 首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后,对象企业将变为上市公司,股票在证券市场上进行公开交易,私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。一般来说,首次公开发行伴随着巨大的资本利得,被认为是退出的最佳渠道。
32. 在我国,根据市场情况,有权调整大宗交易最低限额的是______。
A.证券业协会
B.证券登记结算公司
C.证券交易所
D.中国证监会
A
B
C
D
C
[解析] 我国现行有关交易制度规定,如果证券单笔买卖申报达到一定数额的,证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定,证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易最低限额。
33. 在目前我国债券市场的质押式回购中,______回购是交易量最大、最为活跃的品种。
A.3天
B.5天
C.1天和7天
D.2天和6天
A
B
C
D
C
[解析] 在目前我国债券市场的质押式回购中,1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。
34. 作为债券型基金,债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的______。
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
A
B
C
D
D
[解析] 作为债券型基金,债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。
35. 每个合格投资者能委托______托管人,并可以更换托管人。
A.4个
B.3个
C.2个
D.1个
A
B
C
D
D
[解析] 每个合格投资者只能委托1个托管人,并可以更换托管人。
36. 下列关于结构化债券的描述,不正确的是______。
A.包括住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)
B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金
C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等
A
B
C
D
D
[解析] MBS是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的;ABS的发行与MBS类似,其贷款的种类是其他债务贷款,如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。
37. QDII基金份额净值应当至少______计算并披露一次,如基金投资衍生品,应当在______计算并披露。
A.每月;每周
B.每周;每个工作日
C.每月;每周
D.每日;每日
A
B
C
D
B
[解析] QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次,如基金投资衍生品,应当在每个工作日计算并披露。
38. 到期收益率的影响因素主要有______。
Ⅰ.票面利率
Ⅱ.债券市场价格
Ⅲ.计息方式
Ⅳ.再投资收益率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 到期收益率的影响因素主要有以下四个:①票面利率;②债券市场价格;③计息方式;④再投资收益率。
39. 在做市商市场中,证券交易的买价由______给出,证券交易的卖价由______给出。
A.做市商;做市商
B.做市商;投资者
C.投资者;投资者
D.投资者;做市商
A
B
C
D
A
[解析] 报价驱动中,最为重要的角色就是做市商,因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。
40. 通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况的是______。
A.分位数
B.方差
C.协方差
D.标准差
A
B
C
D
A
[解析] 分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。
41. 影响投资需求的关键因素不包括______。
A.投资期限
B.系统性风险
C.风险容忍度
D.收益要求
A
B
C
D
B
[解析] 对一般的投资者而言,影响投资需求的关键因素主要包括:投资期限、收益要求和风险容忍度。
42. 假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币,年均应收账款为10亿元人民币,则其应收账款周转天数为______天。
A.70
B.71
C.73
D.65
A
B
C
D
C
[解析] 应收账款周转天数=365天/应收账款周转率=365/(销售收入/年均应收账款)=365÷(50÷10)=73(天)。
43. 按照标的资产分类,权证的分类不包括______。
A.股权类权证
B.债权类权证
C.其他权证
D.认股权证
A
B
C
D
D
[解析] 按照标的资产分类,权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。
44. 深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外),协议平台的成交确认时间为每个交易日______。
A.9:15—11:30
B.15:00—15:30
C.13:00—15:00
D.14:30—15:30
A
B
C
D
B
[解析] 深圳证券交易所于2009年1月12日起,启用综合协议交易平台,取代原有大宗交易系统。其权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外),协议平台的成交确认时间为每个交易日15:00—15:30。
45. 下列关于回购协议市场的说法,不正确的是______。
A.我国存在两个分离的国债回购市场
B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
C.场外交易的参与者包括个人和企业
D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所
A
B
C
D
C
[解析] 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素,我国存在两个分离的国债回购市场——场内交易市场与场外交易市场。在我国,场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务,参与者包括个人投资者和企业。场外交易则指银行间国债回购市场,参与者包括中国人民银行、商业银行(包括非国有商业银行)、证券公司、基金管理公司等金融机构。
46. ______是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。
A.远期交易
B.清算交收
C.除息除权
D.回转交易
A
B
C
D
D
[解析] 证券的回转交易是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。
47. 监管机构可以采取下列监管措施中的______,确保投资者的合法权益。
A.保护客户资产
B.提供自发性协助
C.对证券投资基金管理人进行实地检查
D.以上都正确
A
B
C
D
A
[解析] 保护投资者权益的制度有:①向投资者充分披露有关信息;②保护客户资产;③公平、准确地进行资产评估和定价;④证券投资基金的份额赎回。
48. 商业票据的特点不包括______。
A.面额较大
B.利率较低
C.只有一级市场,没有明确的二级市场
D.利率常比银行优惠利率高
A
B
C
D
D
[解析] 商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点:①面额较大;②利率较低,通常比银行优惠利率低,比同期国债利率高;③只有一级市场,没有明确的二级市场。
49. 根据AIFMD,在欧盟境内运营的另类投资基金,实行______监管。
A.审批
B.申请
C.审核
D.注册
A
B
C
D
D
[解析] 欧盟《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)的主要内容包括以下方面:①注册监管;②监管机构设置;③基金杠杆水平和流动性要求;④管理人薪酬;⑤资金托管;⑥私募股权投资基金的“资产剥离”规定;⑦初始资本金要求。
50. 当交易量放大时,同样放大下单成交量的算法是______。
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法
A
B
C
D
C
[解析] 跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量,若交易量放大,则同样放大这段时间内的下单成交量,反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
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