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证券投资基金基础知识模拟题44
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. UCITS三号指令通过后,下列不属于UCITS基金的业务范围的是______。
A.核心业务的投资咨询服务
B.基金管理服务
C.为个人或机构提供投资组合管理服务
D.基金保管服务
A
B
C
D
A
[解析] UCITS三号指令允许UCITS基金的管理公司在提供基金管理服务之外,可同时为个人或机构提供投资组合管理服务,以及作为非核心业务的投资咨询、基金保管和行政事务管理服务。
2. 下列不属于衍生工具特点的是______。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.确定性
A
B
C
D
D
[解析] 与股票、债券等金融工具有所不同,衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
3. ______,中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点,简称沪港通。
A.2014年4月10日
B.2014年6月17日
C.2014年11月10日
D.2014年11月17日
A
B
C
D
A
[解析] 2014年4月10日,中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点,简称沪港通。
4. 投资管理的一般流程不包括______。
A.确定并量化投资者的投资目标和投资限制
B.建立战略资产配置
C.业绩评估
D.推荐理财产品
A
B
C
D
D
[解析] 投资管理流程是一个动态反馈的循环流程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。规划包括:①确定并量化投资者的投资目标和投资限制;②制定投资政策说明书;③形成资本市场预期;④建立战略资产配置。执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。反馈包括:①监控和再平衡;②业绩评估。
5. 常用的免疫策略不包括______。
A.所得免疫
B.价格免疫
C.或有免疫
D.价值免疫
A
B
C
D
D
[解析] 常用的免疫策略主要包括所得免疫、价格免疫和或有免疫。
6. 下列属于中央银行的货币政策工具的是______。
Ⅰ.公开市场操作
Ⅱ.利率水平的调节
Ⅲ.存款准备金率的调节
Ⅳ.预算赤字
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
A
[解析] 中央银行的货币政策采用的三项政策工具有:①公开市场操作,其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债;②利率水平的调节;③存款准备金率的调节。
7. 下列关于远期合约的表述,不正确的是______。
A.是为了满足规避未来风险的需要而产生的
B.远期合约相对期货合约而言比较灵活
C.合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具
D.远期合约是一种标准化的合约
A
B
C
D
D
[解析] 远期合约是一种非标准化的合约,即远期合约一般不在交易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。故D项错误。
8. 以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中,最优先的是______。
A.9时35分,11.25元卖出
B.9时40分,11.30元卖出
C.9时35分,11.30元卖出
D.9时40分,11.25元卖出
A
B
C
D
A
[解析] 指令驱动的成交原则为:价格优先原则、时间优先原则。综合两个原则,在卖出交易中:价格上,11.25元优先于11.30元;时间上,9时35分优先于9时40分。故A项符合题意。
9. 关于基金业绩比较基准,以下表述错误的是______。
A.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引
B.事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异
C.基金业绩比较基准的选取是随机的
D.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益
A
B
C
D
C
[解析] 所有的基金都需要选定一个业绩比较基准,业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具,也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准是其跟踪的指数本身,其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准的时候,需要充分考虑其投资目标、风格的影响。在选择业绩比较基准的时候要尽可能地体现投资目标和投资风格,否则业绩比较基准就失去了其参考价值。因此,基金业绩比较基准的选取不是随机的。故C项错误。
10. 下列关于做市商的说法,不正确的是______。
A.报价驱动中,最为重要的角色就是做市商,因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B.做市商的利润来源于买卖差价,如果交易频繁但证券差价小,做市商无法赚取利润
C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出
D.当接到投资者卖出某种证券的报价时,做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时,做市商用其自由证券卖出
A
B
C
D
B
[解析] 虽然做市商的利润来源于买卖差价,但如果买卖差价太大,做市商将很难促成交易,从而失去赚取差价的机会。另外,如果证券差价小但交易频繁,做市商仍可以赚取利润。
11. 首次公开发行是发行人在满足必备的条件,经______审核、核准或注册后,通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。
A.证券监管机构
B.证券承销机构
C.证券交易所
D.发行人
A
B
C
D
A
[解析] 通常,首次公开发行是发行人在满足必备的条件,经证券监管机构审核、核准或注册后,通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。
12. 关于金融期货与金融期权的比较,下列叙述正确的是______。
A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消
B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
C.期货合约用保证金交易,而期权合约不用保证金交易
D.金融期货交易双方均须开立保证金账户,金融期权的买方无须开立保证金账户,也无须缴纳保证金
A
B
C
D
D
[解析] A项,期货合约绝大多数通过对冲相抵消,而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否;B项,期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务,与此相反,期权合约只有卖方在未来有义务;C项,期货合约通常用保证金交易,因此有明显的杠杆,期权合约中买方需要支付期权费,而卖方则需要缴纳保证金,也会有杠杆效应。
13. 除非发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过______。
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%
A
B
C
D
C
[解析] 一般情况下,货币市场基金财务杠杆的运用程度越高,其潜在的收益可能越高,但风险相应也越大。另外,按照规定,除非发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
14. 一个公司的总资本是1000万元,其中有300万元的债券资本和700万元的权益资本,下列关于该公司的说法中,错误的是______。
A.该公司的资产负债率是30%
B.该公司为杠杆公司
C.资本结构包含30%的债务和70%的权益
D.该公司的资产负债率是43%
A
B
C
D
D
[解析] 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(300/1000)×100%=30%。有负债的公司被称为杠杆公司,一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。
15. 某公司原定将一笔银行存款偿付应付账款,后决定延缓偿付,而将这笔存款支付了新购入的存货的货款,这对速动比率的影响是______。
A.提高
B.下降
C.无影响
D.无法确定
A
B
C
D
B
[解析] 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债,题干中,存货增加,分子减少,所以速动比率下降。
16. 目前,中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过______。
A.10%
B.20%
C.50%
D.49%
A
B
C
D
D
[解析] 中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例,累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前,外资持股比例上限为不超过49%。
17. 下列关于净资产收益率的说法,错误的是______。
A.净资产收益率低,说明企业利用其自有资本获利的能力强,投资带来的收益高
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富,因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.影响净资产收益率的因素有很多,系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D.净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润
A
B
C
D
A
[解析] 净资产收益率高,说明企业利用其自有资本获利的能力强,投资带来的收益高;净资产收益率低,则相反。
18. 下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法,不正确的是______。
A.无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关
B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的
C.无担保的存托凭证所受约束小,在市场上较常见
D.存托凭证的级别越高,对证券公司的要求就越高
A
B
C
D
C
[解析] C项,无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司,直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。
19. 关于债券组合构建,下列说法错误的是______。
A.债券组合构建需要选择业绩比较基准
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
A
B
C
D
C
[解析] 不同于股票投资组合,债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。
20. 制定投资政策说明书的好处不包括______。
A.能够帮助投资者实现预定的投资目标
B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略
D.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
A
B
C
D
A
[解析] 制定投资政策说明书的好处体现在多个方面:①能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;②能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人,有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略,避免双方之间的误解;③有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
21. 目前,______已发展成为欧洲最大的资产管理中心。
A.英国
B.卢森堡
C.法国
D.爱尔兰
A
B
C
D
A
[解析] 目前,英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心,在全球范围内也是除美国之外最大的资产管理市场。
22. 下列关于零息债券的说法,不正确的是______。
A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限
B.零息债券在存续期间不支付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值
C.零息债券以面值为价格发行,到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益
D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行,偿还期在1年以上的零息债券风险较大,投资者通常不愿意购买,发行人的借款成本也会上升
A
B
C
D
C
[解析] 零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限,但在期间不支付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值。因此,零息债券以低于面值的价格发行,到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。故C项错误。
23. 对基金取得的股利收入、债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴______的个人所得税。
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
A
B
C
D
A
[解析] 对基金取得的股利收入、债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
24. 对任何内幕消息的价值都持否定态度的是______。
A.弱有效市场假设
B.半强有效市场假设
C.强有效市场假设
D.超强有效市场假设
A
B
C
D
C
[解析] 强有效市场假设是指与证券有关的所有信息,包括公开发布的信息和未公开发布的内部消息,都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵,而且也包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕消息。因此,在强有效市场中,任何内幕消息都不具有任何价值。
25. 一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元,假设每份基金分配0.05元,进行利润分配后的基金份额净值将会下降到______元。
A.1.16
B.1.18
C.1.23
D.1.28
A
B
C
D
B
[解析] 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,则分配后的基金份额净值=1.23-0.05=1.18(元)。
26. 下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中,说法错误的是______。
A.管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方
B.管理公司的起始资本不能低于15万欧元
C.管理资产超过2.5亿欧元时,管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本
D.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
A
B
C
D
B
[解析] UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括:①管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元;②管理资产超过2.5亿欧元时,管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本;③资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方。
27. 下列关于现金流量表的说法中,错误的是______。
A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内,企业的现金的增减变动等情形
B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的
C.现金流量表是以收付实现制为基础编制的
D.现金流量表也叫账务状况变动表
A
B
C
D
B
[解析] 现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在特定会计期间内,企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的,而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
28. 流动性风险管理的主要措施不包括______。
A.制定流动性风险管理制度,平衡资产的流动性与盈利性,以适度投资组合日常运作需要
B.加强对重大投资的监测,对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析
C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪,包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期
D.进行流动性压力测试,分析投资者申赎行为,测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时,冲击成本对投资组合资产流动性的影响
A
B
C
D
B
[解析] B项属于市场风险管理的主要措施。
29. 下列关于UCITS基金投资禁止事项的说法,错误的是______。
A.一般情况下,基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响
B.基金不得持有贵金属或其证书
C.基金管理人可以代表基金作担保人
D.基金托管人无权代表基金借款
A
B
C
D
C
[解析] 投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。
30. 中证指数公司编制并发布的首只债券类指数为______。
A.中证全债指数
B.上海证券交易所国债指数
C.中信债券指数
D.中国债券系列指数
A
B
C
D
A
[解析] 中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数,也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成。
31. 下列选项中,属于QDII不得从事的行为的是______。
A.参与未持有基础资产的卖空交易
B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金
C.从事证券承销业务
D.以上都正确
A
B
C
D
D
[解析] 除中国证监会另有规定外,QDII基金不得有下列行为:①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑥利用融资购买证券,但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。
32. 证券登记结算公司产生的损失中,不能用证券结算风险基金弥补的是______。
A.技术故障造成的损失
B.操作失误造成的损失
C.不可抗力造成的损失
D.经营不善造成的损失
A
B
C
D
D
[解析] 为防范证券结算风险,我国设立了证券结算风险基金,用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
33. 下列关于私募基金的说法,错误的是______。
A.是一类特殊的机构投资者
B.投资产品面向不超过200人的合格投资者发行
C.投资者通常是个人投资者,且投资者数量较多
D.可以投资公募基金公司的产品
A
B
C
D
C
[解析] 私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者,且投资者数量较少,因而私募基金所受的法律约束较少,投资渠道、投资策略都会更为多样化。私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。故C项错误。
34. 根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产______以上投资于债券的为债券基金。
A.50%
B.60%
C.80%
D.90%
A
B
C
D
C
[解析] 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定,基金的分类标准之一为:80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金。
35. 下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件,说法错误的是______。
A.公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
B.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查,或者正处于整改期间
C.拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度
D.公司治理健全,内部监控完善,经营稳定,有较强的持续经营能力
A
B
C
D
A
[解析] 基金管理公司申请到境外设立机构,应当具备的基本条件为:①公司治理健全,内部监控完善,经营稳定,有较强的持续经营能力;②公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;③公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查,或者正处于整改期间;④拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施;⑤拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度;⑥中国证监会规定的其他条件。
36. 期货市场的基本功能不包括______。
A.风险管理
B.价格发现
C.投机
D.增加收益
A
B
C
D
D
[解析] 根据期货合约的定义和要素,一般而言,期货市场的基本功能有:①风险管理;②价格发现;③投机。
37. ______是指一方主管机构未经他方主管机构的请求,将其所取得与他方主管机构有关的信息,主动提供给他方主管机构。
A.自发性协助
B.相互提供信息
C.自发性监管
D.自律监管
A
B
C
D
A
[解析] 自发性协助是指一方主管机构未经他方主管机构的请求,就其所取得与他方主管机构有关的信息,主动提供给他方主管机构。
38. 下列关于期权合约价值的说法,错误的是______。
A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值
A
B
C
D
C
[解析] 期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值,即资产的市场价格与执行价格之间的差额。而时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
39. 下列关于证券市场线与资本市场线的说法,错误的是______。
A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来
B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
A
B
C
D
C
[解析] 证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的。资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系,但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。
40. 行业因素不包括______。
A.行业生命周期
B.行业景气度
C.行业法令措施
D.经济周期
A
B
C
D
D
[解析] 行业因素,又称产业因素,影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。
41. 可转换公司债券享受转换特权,在转换前与转换后的形式分别是______。
A.股票、公司债券
B.公司债券、股票
C.都属于股票
D.都属于债券
A
B
C
D
B
[解析] 可转换债券是指在一段时期内,持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票的公司债券。
42. ______是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。
A.变现性
B.流动性
C.收益性
D.永久性
A
B
C
D
B
[解析] 流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。
43. 下列关于UCITS基金投资政策的规定,说法错误的是______。
A.基金投资于同一主体发行的证券,不得超过基金资产净值的5%
B.基金投资于同一主体发行的证券,对于成员国,不得超过基金资产净值的10%
C.基金投资于一个主体发行的证券超过5%时,该类投资的总和不得超过基金资产净值的20%
D.基金不得持一发行主体10%以上无表决权的股票、债券和基金
A
B
C
D
C
[解析] 基金投资于同一主体发行的证券,不得超过基金资产净值的5%,成员国可将此比例提高到10%。但基金投资于一个主体发行的证券超过5%时,该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。
44. 境内机构投资者进行境外证券投资时,可以委托境外投资顾问为其服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达______年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于______亿美元或等值货币。
A.3;100
B.3;50
C.5;100
D.5;50
A
B
C
D
C
[解析] 境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。
45. 下列关于回购协议利率的说法,错误的是______。
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高,回购利率越低
B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响
C.若采用实物交割,回购利率较高
D.一般来说,回购期限越短,抵押品的价格风险越低,回购利率越低
A
B
C
D
C
[解析] 若采用实物交割,回购利率较低。故C项错误。
46. 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金,应当______进行收益分配。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每季度
A
B
C
D
A
[解析] 根据《货币市场基金管理暂行规定》规定,对于每日按照面值进行报价的货币市场基金,可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资,并应当每日进行收益分配。
47. 下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是______。
A.基金管理规模
B.时间区间
C.风险和收益
D.基金管理人资历
A
B
C
D
D
[解析] 基金业绩评价需考虑的因素包括:①基金管理规模;②时间区间;③风险和收益。
48. 在一国监管体系下注册的基金,不需要在另一个国家或地区都进行注册,或履行一定简便程序后,就可以直接销售的基金是______。
A.QFII
B.QDII
C.沪港通
D.基金互认
A
B
C
D
D
[解析] 基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排。在这种制度下,在一国监管体系下注册的基金,不需要在另一个国家或地区都进行注册,或履行一定简便程序后,就可以直接销售。
49. 下列关于利率互换的说法中,正确的有______。
A.指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息
B.双方要以不同货币支付利息及本金,所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方
C.根据利息支付方式不同,可分为三种形式
D.产生的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势
A
B
C
D
A
[解析] 利率互换,是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。由于双方使用相同的货币,利率互换采用净额支付的方式,即互换双方不交换本金,只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。利率互换有两种形式:①息票互换,即固定利率对浮动利率的互换;②基础互换,即双方以不同参照利率互换利息支付。故B、C、D三项正确,A项错误。
50. 从一般意义上讲,______是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。
A.行业风格配置
B.全球资产配置
C.战术资产配置
D.战略资产配置
A
B
C
D
D
[解析] 从一般意义上讲,战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
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