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证券投资基金基础知识模拟题46
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 购买QDII基金产品的起点门槛为______人民币。
A.100元
B.1000元
C.1万元
D.10万元
A
B
C
D
B
[解析] QDII基金产品的起购额为1000元人民币。
2. 对于股票型基金,业内比较常用的业绩归因方法是______。
A.Brinson方法
B.Jensen方法
C.T—M模型
D.C—L模型
A
B
C
D
A
[解析] 对于股票型基金,业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解,它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素,即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。
3. 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为______元。
A.1
B.0.1
C.0.01
D.0.001
A
B
C
D
D
[解析] 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为0.001元,申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。
4. 根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》的规定,用于融资融券的标的证券为股票的,上海证券交易所规定其股东人数不少于______人。
A.1000
B.2000
C.3000
D.4000
A
B
C
D
D
[解析] 在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中,上海证券交易所对可用于融资融券的标的证券做出了详细规定。如标的证券为股票的,须符合的条件之一为:股东人数不少于4000人。
5. 下列选项中,不属于隐性成本的是______。
A.机会成本
B.买卖价差
C.对冲费用
D.印花税
A
B
C
D
D
[解析] 证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。其中,隐性成本包括买卖价差、冲击成本、对冲费用、机会成本等。印花税属于显性成本。
6. 做市商可以分为多元做市商和______。
A.法定做市商
B.非法定做市商
C.特定做市商
D.非特定做市商
A
B
C
D
C
[解析] 做市商可以分为两种:特定做市商和多元做市商。
7. 下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是______。
A.证券投资基金
B.对冲基金
C.不动产基金
D.私募股权和风险投资基金
A
B
C
D
A
[解析] 欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类:①证券投资基金,即从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金;②另类投资基金,它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。
8. 证券X的期望收益率为12%,标准差为20%,证券Y的期望收益率为15%,标准差为27%,如果这两个证券在组合的比重相同,则组合的期望收益率为______。
A.13.5%
B.15.5%
C.27.0%
D.12.0%
A
B
C
D
A
[解析] 该组合的期望收益率等于=12%×50%+15%×50%=13.5%。
9. 根据UCITS一号指令,基金投资于同一主体发行的证券,不得超过基金资产净值的______;欧盟的成员国可将此比例提高到______。
A.5%;10%
B.5%;20%
C.10%;20%
D.10%;30%
A
B
C
D
A
[解析] 基金投资于同一主体发行的证券,不得超过基金资产净值的5%;欧盟的成员国可将此比例提高到10%。
10. 某公司每股股利为0.4元,每股盈利为1元,市场价格为10元,则其市盈率为______。
A.20
B.25
C.10
D.16.67
A
B
C
D
C
[解析] 根据市盈率的计算公式可得,市盈率=每股市价/每股收益(年化)=10/1=10。
11. ______一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。
A.风险投资
B.权益投资
C.并购投资
D.危机投资
A
B
C
D
A
[解析] 风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工,也有可能基本上不存在收益。
12. 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的______。
A.15%
B.10%
C.8%
D.5%
A
B
C
D
B
[解析] 境外投资者的境内证券投资,应当遵循下列持股比例限制:①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%。②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的30%。
13. ______是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
A.转换期限
B.转换价格
C.赎回条款
D.回售条款
A
B
C
D
D
[解析] 回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
14. 对企业投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收______。
A.增值税
B.个人所得税
C.印花税
D.企业所得税
A
B
C
D
D
[解析] 企业投资者买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税;企业投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税。
15. 下列各项中,不属于QDII基金投资范围的是______。
Ⅰ.房地产抵押按揭贷款
Ⅱ.代表贵重金属的凭证
Ⅲ.住房按揭支持证券
Ⅳ.购买不动产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 除中国证监会另有规定外,QDII基金不得有下列行为:①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外,借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑥利用融资购买证券,但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。第Ⅲ项属于QDII基金的投资范围。
16. 基金卖出股票按照______的税率征收印花税。
A.1%
B.1.5%
C.2%
D.3%
A
B
C
D
A
[解析] 根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1%的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税。
17. 2008年8月19日起,我国证券交易印花税税率标准调整为______。
A.对出让方和受让方分别按1‰征收
B.对出让方按1‰征收,对受让方不再征收
C.对出让方不再征收,对受让方按1‰征收
D.对出让方和受让方均不再征收
A
B
C
D
B
[解析] 2008年9月19日,证券交易印花税只对出让方按1‰征收,对受让方不再征收。
18. 某可转换债券面值为500元,规定其转换比例为20,则转换价格是______元。
A.20
B.25
C.30
D.35
A
B
C
D
B
[解析] 转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为:转换
,将题干数据带入可得,该可转换债券的转换价格为500/20=25(元)。
19. 在其他条件都相同的情况下,股票投资者对那些风险更高的公司出价更______,要求的期望收益率更______。
A.低;低
B.高;高
C.低;高
D.高;低
A
B
C
D
C
[解析] 权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券)。在其他条件都相同的情况下,股票投资者对那些风险更高的公司出价更低,要求的期望收益率更高。
20. 信息比率是单位跟踪误差所对应的______。
A.超额收益
B.绝对收益
C.相对收益
D.部分收益
A
B
C
D
A
[解析] 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大,说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益,或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
21. 下列不属于基金利润来源中利息收入的是______。
A.买入返售金融资产收入
B.存款利息收入
C.债券利息收入
A
B
C
D
[解析] 利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。
22. 下列关于机会成本的说法,错误的是______。
A.机会成本属于显性成本
B.机会成本属于隐性成本
C.目标组合与被转换组合的差异越大,机会成本增加的可能性就越高
D.机会成本是转持成本中最难预测的部分
A
B
C
D
A
[解析] 显性成本包括佣金、经手费、监管费、印花税和过户费等,隐性成本包括买卖价差、冲击成本、对冲费用、机会成本等。受市场因素影响,目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现,目标组合与被转换组合的差异越大,机会成本增加的可能性就越高,这是转持成本中最难预测的部分。
23. 某企业期初存货200万元,期末存货300万元,本期产品销售收入为1500万元,本期产品销售成本为1000万元,则该企业的存货周转率为______次。
A.3
B.4
C.5
D.6
A
B
C
D
B
[解析] 存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为:存货周转率=年销售成本÷年均存货。其中,年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。则该企业的存货周转率=1000÷[(200+300)÷2]=4(次)。
24. ______是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。
A.市场风险
B.经营风险
C.流动性风险
D.财务风险
A
B
C
D
A
[解析] 系统性风险,也可称为市场风险,是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强,其冲击是属于全面性的,主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动,以及政治因素的干扰等。
25. 影响期权价格的因素不包括______。
A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格
B.期权的有效期
C.无风险利率水平
D.权利金的波动率
A
B
C
D
D
[解析] 影响期权价格的因素包括:①合约标的资产的市场价格与期权的执行价格;②期权的有效期;③无风险利率水平;④标的资产价格的波动率;⑤合约标的资产的分红。
26. 可转换债券的______来自债券利息收入。
A.纯粹债券价值
B.转换权利价值
C.票面权利价值
D.转换价格
A
B
C
D
A
[解析] 可转换债券的价值包含两部分:纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入,定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值即转换价值,是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小,须视普通股的价格高低而定。
27. 货币市场的特点包括______。
Ⅰ.均是债务契约
Ⅱ.期限在1年以内(含1年)
Ⅲ.流动性低
Ⅳ.大宗交易,主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 货币市场的特点包括:①均是债务契约;②期限在1年以内(含1年);③流动性高;④大宗交易,主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖;⑤本金安全性高,风险较低。
28. 目前银行间债券市场债券结算主要采用______方式。
A.见款付券
B.纯券过户
C.券款对付
D.见券付款
A
B
C
D
C
[解析] 债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
29. 按照______分类,期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。
A.期权买方执行期权的时限
B.期权买方的权利
C.执行价格与标的资产市场价格的关系
D.偿还期限
A
B
C
D
C
[解析] 期权合约的分类标准有很多种,按不同的标准可以分为不同的类型。其中,按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类,期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。
30. ______是基金公司管理基金投资的最高决策机构。
A.投资部
B.研究部
C.交易部
D.投资决策委员会
A
B
C
D
D
[解析] 投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构,由各个基金公司自行设立,是非常设的议事机构。
31. ______是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去,成立新公司的行为。
A.股票回购
B.剥离
C.兼并收购
D.权证的行权
A
B
C
D
B
[解析] 剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去,成立新公司的行为。剥离后,母公司的资产因为剥离给新公司而减少,母公司的总价值下降,但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值。
32. 下列股票估值方法不属于相对价值法的是______。
A.市盈率模型
B.企业价值倍数
C.市现率模型
D.经济附加值模型
A
B
C
D
D
[解析] 股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。其中,相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比,以决定该公司价值的方法。包括市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市售率模型和企业价值倍数。
33. ______是期权合约中的唯一变量。
A.期权费
B.执行价格
C.标的资产
D.到期日
A
B
C
D
A
[解析] 期权费是指期权买方获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。这一费用一旦支付,则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它是期权合约中的唯一变量,大小取决于期权合约的要素,包括合约标的资产、到期日和执行价格等。
34. 刘先生拟在5年后用300000元购买一辆车,银行年利率为4.5%,则其现在应存入银行______元。
A.270325
B.250565
C.240735
D.280105
A
B
C
D
C
[解析] 根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式,即现值PV=FV/(1+i)
n
。将题中数据带入可得,PV=300000/(1+4.5%)
5
≈240735(元)。
35. 下列关于全球存托凭证说法错误的是______。
A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
B.发行地在发行公司所在国家
C.可以销售给美国的机构投资者
D.通常以美元计价
A
B
C
D
B
[解析] 全球存托凭证的发行地既不在美国,也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易,但是它们通常以美元计价,也可以销售给美国的机构投资者。
36. 为防范证券结算风险,我国还设立了______,用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
A.风险控制部门
B.证券结算风险基金
C.证券交易风险基金
D.证券登记风险基金
A
B
C
D
B
[解析] 为防范证券结算风险,我国还设立了证券结算风险基金,用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
37. 下列关于即期利率与远期利率的说法,不正确的是______。
A.远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平
B.远期利率的起点在未来某一时刻
C.即期利率的起点在当前时刻
D.市场越不成熟,利率衍生品的定价越依赖于远期利率
A
B
C
D
D
[解析] 在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。故D项错误。
38. UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于______。
A.提出了基金不得持有贵金属
B.提出了规范管理公司和简要招募说明书的指令
C.扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围
D.为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”
A
B
C
D
D
[解析] A项是一号指令的内容;B、C两项均为三号指令新增内容,但不是最大突破;D项,UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”,即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS管理公司。
39. 2006年11月2日,中国第一只试点债券型QDII基金______发行。
A.工银瑞信全球
B.上投摩根亚太优势
C.华安国际配置基金
D.广发亚太精选
A
B
C
D
C
[解析] 2006年11月2日,中国第一只试点债券型QDII基金——华安国际配置基金发行,初始额度为5亿美元。
40. ______为证券集中交易提供场所和设施。
A.证券公司
B.证券登记结算公司
C.机构投资者
D.证券交易所
A
B
C
D
D
[解析] 根据《证券法》的规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。
41. 欧盟跨境投资基金的主要模式是______。
A.可转让证券集合投资计划
B.对冲基金
C.风险投资基金
D.私募股权基金
A
B
C
D
A
[解析] 可转让证券集合投资计划(UCITS),是欧盟投资基金的主要模式。
42. 下列关于指数基金的说法,错误的是______。
A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金
B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关
C.跟踪误差越大,风险越高
D.跟踪误差越小,反映其跟踪标的偏离度越大
A
B
C
D
D
[解析] 指数基金的风险指标主要是跟踪误差,跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越大,风险越高;跟踪误差越小,反映其跟踪标的偏离度越小,风险越低。故D项错误。
43. ______用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
A.应收账款周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.营运效率
A
B
C
D
D
[解析] 营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度,可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类:一类是短期比率,另一类是长期比率。
44. 开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第______位的费用。
A.5
B.4
C.3
D.1
A
B
C
D
B
[解析] 开放式基金的申购赎回逐日进行,逐日计算债券利息、银行存款利息等,逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用,逐日对基金资产进行估值确认。
45. 息票率6%的3年期债券,市场价格为97.344元,到期收益率为7%,久期为2.83年,那么,当该债券的到期收益率增加至7.1%,价格的变化为______。
A.利率上升0.1个百分点,债券的价格将下降0.257元
B.利率上升0.3个百分点,债券的价格将下降0.237元
C.利率下降0.1个百分点,债券的价格将上升0.257元
D.利率下降0.3个百分点,债券的价格将上升0.237元
A
B
C
D
A
[解析] 麦考利久期,又称为存续期,指的是债券的平均到期时间,它是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限,即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。本题计算如下:D
mod
=D
mac
/(1+y)=2.83/(1+0.07)≈2.64(年),dp=-pD
mod
dy=-97.344×2.64×(7.1%-7%)≈-0.257(元)。即利率上升0.1个百分点,债券价格下降0.257元。
46. 即期利率的起点在______,远期利率的起点在______。
A.当前时刻;当前时刻
B.当前时刻;未来某一时刻
C.未来某一时刻;当前时刻
D.未来某一时刻;未来某一时刻
A
B
C
D
B
[解析] 远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同,即期利率的起点在当前时刻,而远期利率的起点在未来某一时刻。
47. 股票及其他有价证券的______是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
A.利率价格
B.市场价格
C.未来价格
D.理论价格
A
B
C
D
D
[解析] 股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。将股票的未来值按市场利率和有效期限折算成今天的价值,即为股票的现值。可见,股票及其他有价证券的理论价格就是以一定利率计算出来的未来收入的现值。
48. 上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于______。
A.公司制
B.会员制
C.合同制
D.合伙制
A
B
C
D
B
[解析] 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种,我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制,设会员大会、理事会和专门委员会。
49. 下列不属于股利贴现模型的是______。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.超额收益贴现模型
A
B
C
D
D
[解析] 根据对股利增长率的不同假定,股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
50. QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在______年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于______亿美元。
A.1;5
B.5;10
C.2;5
D.5;50
A
B
C
D
C
[解析] QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
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